|
В то время, как чартисты придумали странные названия почти
для каждого движения и колебания рынка, они, похоже,
пропустили самое главное свойство рынка, а именно, цена
(представленная ежедневными барами, у которых вершина
бара указывает самую высокую цену сделок в этот день, а
основание бара — самую низкую цену сделок) движется
строго определенным и почти механическим образом. Это все
равно, что учить новый алфавит — как только вы научитесь
понимать буквы, вы сможете читать слова, а как только вы
узнаете слова, сможете читать текст.
Первая «буква», которую вам необходимо выучить,
указывает, какая рыночная активность приводит к
формированию краткосрочных максимумов или минимумов.
Если вы поймете этот основной момент, вам станет понятен и
смысл всей рыночной структуры.
Я могу определить минимум краткосрочного рынка
следующей простой формулой: каждый раз, когда появляется
дневной минимум с более высокими минимумами по обе
стороны от него, этот минимум краткосрочный. Мы знаем это,
потому что изучение поведения рынка показывает, что цены
опускались в день к минимуму, затем не смогли пройти ниже
и развернулись вверх, отметив этот окончательный минимум
как краткосрочную наименьшую величину.
Наибольший максимум краткосрочного рынка — то же
самое, только наоборот. Здесь мы будем наблюдать максимум
с более низкими максимумами по обе стороны от него. Это
говорит о том, что цены поднялись до вершины в середине
дня, затем начали двигаться вниз, и в процессе движения
сформировался краткосрочный максимум.
Сначала я называл эти краткосрочные изменения
«окруженными» («ringed») максимумами и минимумами из
уважения к работе, проделанной в 1930-е годы Генри
Вилером Чейзом (Henry Wheeler Chase). Ранее, до появления
компьютеров, мы вели журналы цен, и для идентифицика-ции
такого завершения движения просто обводили кружком эти
точки в наших рабочих тетрадях, чтобы легче их находить.
На рисунке 1.4 показано несколько краткосрочных
максимумов и минимумов. Давайте теперь внимательно
рассмотрим, что означает этот график.
Если вы понимаете эту концепцию, мы можем начинать
строительный процесс сбора этих элементов. Вы, возможно,
уже уловили последовательность: рынок колеблется между
краткосрочными максимумами и краткосрочными
минимумами. Это потрясающе: мы можем фактически
измерять движение рынка механическим и автоматическим
образом. Нет никакой нужды в использовании сложной
терминологии чартистов, тем более не будем уходить в
иллюзорный мир чартистов или технических аналитиков.
|
|
Два определенных типа торговых дней могут вызвать
путаницу в нашем основном определении. Во-первых,
существует то, что мы называем внутренний день (inside day).
Он назван так потому, что вся торговля в этот день происходит
внутри диапазона предыдущего дня. Эти дни отличаются более
низким дневным максимумом и более высоким дневным
минимумом. При изучении девяти главных товарных
фьючерсов на протяжении 50,692 торговых сессий я отметил
3,892 внутренних дня, что позволило мне предположить, что
эти дни появляются приблизительно в 7.6 процента случаев.
Для наших целей при идентификации краткосрочных точек
разворота (swing points) мы просто игнорируем внутренние дни
и производимые ими возможные краткосрочные точки
разворота. Внутренний день означает, что рынок вступил в
стадию перенасыщения, текущее движение далее не получило
своего развития, но и направление движения не изменилось. Таким образом, пока эта ситуация не разрешилась, мы должны
ждать и не использовать внутренний день в нашем процессе
идентификации.
Кроме того, у нас есть внешние дни (outside days). Эти
дни легко определить — они имеют и более высокий, чем в
предшествующий день, максимум, и более низкий минимум!
Когда случаются такие дни (а они бывают приблизительно
в трех процентах случаев), нам нужно изучить поток цен
на протяжении этого дня, обращая внимание, куда
движется цена между открытием и закрытием этого же
дня. В уже упомянутом исследовании 50,692 торговых
сессий было 3,487 внешних дней, что позволило предположить, что они не столь часты, как внутренние дни, но все
же составляют почти 7 процентов от всего количества
торговых дней.
Не упуская из памяти этой информации, обратите
внимание на рисунок 1.5, на котором отмечены внутренние
и внешние дни. Помните, наша цель — идентифицировать
краткосрочные колебания в процессе того, как трейдеры
двигают цену от одной крайней точки к другой.
К этому времени вы уже должны понять основную идею
и научиться определять, как цены двигаются вверх и вниз.
На рисунке 1.6 я отметил предельные точки (terminal
points) колебаний и провел прямую линию от точки к
точке, чтобы показать типы колебаний.
|
