Подходы к управлению капиталом — выбирайте любой
Имеется много способов решения этой проблемы: много формул,
которым можно следовать. Но все превосходные системы для
управления вашими инвестиционными долларами, имеют один общий
принцип: вы увеличиваете количество единиц, контрактов или долей
акций по-мере ваших выигрышей и уменьшаете по мере проигрышей.
Это суть сладкой науки правильного распределения ваших фондов.
Этой неизменной правде можно следовать несколькими путями.
Я покажу вам главные подходы в надежде, что вы сами подберете
обувь себе по размеру. Любое обсуждение предмета не будет полным
без упоминания Ральфа Винса (Ralph Vince). В 1986 г. в работе
«Новая интерпретация скорости передачи информации»1 за 1956 г. я
наткнулся на формулу управления капиталом для играющих в
блэкджек, касающуюся информационных потоков и теперь
известную фьючерсным трейдерам как формула Келли (Kelly
formula).
Все, что я знаю о математике, вы могли бы уместить на ногте
своего большого пальца, но я знаю, что «математика работает»,
поэтому я начал торговать товарными фьючерсами, используя
формулу Келли (см. рисунок 13.1). Вот она, причем F — это размер
счета, которым вы поддерживаете каждую сделку:
|
В этом примере вы использовали бы 38 процентов ваших денег для
поддержки каждой сделки; если на вашем счете $100,000, вы
использовали бы $38,000 и делили эту сумму на размер маржи,
чтобы получить число контрактов (см. рисунок 13.2). Если бы
маржа была $2,000, вы торговали бы 19 контрактами.
|