|
В чем суть спекуляции
Искусство спекуляции в том, чтобы понять наиболее вероятное
направление, в котором двинется будущее. Будущее редко
предсказуемо до какого-либо предельного уровня или события, и
все-таки все инвестиционные предсказания будут тянуть за собой
три элемента: отбор (selection), выбор времени (timing) и
управление (management) прогнозом. Изучения только одного из
этих аспектов явно недостаточно, поэтому вы должны понять и
приобрести опыт использования всех трех элементов, так что
давайте рассмотрим каждый элемент.
Существуют два аспекта отбора: один — это выбор рынка,
готового двигаться; другой — выбор того, на чем вы можете
сфокусироваться. Только из того, что рынок торгуется, отнюдь не
следует, что ваш любимый товарный фьючерс внезапно совершит
рывок и обогатит ваш банковский счет. Изучение истории любой
акции или товарного фьючерса по графику раскроет удивительную
тайну, отделяющую потенциальных спекулянтов от людей, подобных
вам и мне: цена обычно движется вбок, немного извиваясь вверх и
вниз, возможно, с небольшим трендовым направлением. Лишь три
или четыре раза в год создается оптимальная ситуация, когда можно
воспользоваться немедленными и существенными изменениями в
цене. Давайте посмотрите какие-нибудь графики, чтобы
самостоятельно увидеть и понять, что большие изменения цен не
происходят каждый день. По сути дела они, скорее, менее вероятны,
чем более вероятны... Они исключение, а не правило.
Именно поэтому столь важен отбор сделок. Вы не хотите
застрять в грязи суетливого, бестрендового рынка — он вытрясет
либо душу из вас, либо деньги из вашего кошелька. В любом случае
вы теряете. Если не деньги, то время. Поэтому необходимо, чтобы
вы знали, когда рынок приготовился и готов рвануть.
Я дал вам в этой книге множество вариантов сценариев,
включающих TDM, TDW, общественные праздники и
межрыночные зависимости. Имеются и другие, такие как чистые
длинные или короткие позиции крупнейших (и поэтому —
умнейших) трейдеров, неизменно неправильные позиции публики и
даже главные новостные события, меняющие рыночную активность. Успешный спекулянт играет в игру ожидания. Большинство
людей не может ждать, они предпочитают ставить. Чем скорее, тем
лучше. Короли и королевы спекуляции имеют терпение откладывать
действие, пока все тумблеры не встанут на место, зная, что тогда
прибыль более вероятна.
|
|
Имеется и другая причина, по которой отбор может оказаться
первостепенным фактором для извлечения прибыли. Я всегда
добивался лучших результатов, когда торговал только на одном
или двух рынках. Отключившись от всего, я приобрел способность
тщательно изучить, как работают мои отобранные рынки, что их
двигает и, возможно, еще более важно, — что их не двигает.
Никогда и никому не удавалось добиться большого успеха без
концентрации таланта, намерения и действия. Этот бизнес — не
исключение. Чем больше вы сконцентрированы на том, что делаете,
тем больших успехов вы достигнете.
Эта мысль хорошо вписывается в то, как работает бизнес.
Кардиологи зарабатывают больше, чем общие практикующие врачи.
В наши сложные дни специализация хорошо окупается. Много лет
назад я услышал об одном мудром трейдере, сделавшем миллионы
на фондовом рынке. Он жил высоко в горах Сьерра, звонил своему
брокеру раза три в год, и всегда, чтобы купить или продать акции
одной и той же компании. Его брокер рассказал мне, что этот человек
действительно сделал состояние, и все — на этих акциях благодаря
финансовой фокусировке (financial focus).
|
