Время и продавать тоже
Кроме того, бонды, как правило, идут вниз где-то в середине
месяца, как показывает рисунок 10.9. Правила указывают, что
нужно продавать на открытии TDM 12 с нашим обычным 3-
дневным выходом и стопом $1,400. С 1986 г. до середины 1998 г.
это падение давало прибыльные сделки в 76 процентах случаев со
средней прибылью $133 на сделку при 152 сделках. Проседание до
уровня $6,093 приемлемо, но оно больше, чем при идеальном
отношении прибыли к проседанию. В идеале проседание должно
быть не больше, чем 15 процентов от прибыли $20,281. В этом
случае проседание составило 20 процентов от прибыли. Итак, хотя
мы, конечно, кое-что здесь намываем, мне хотелось бы
попробовать улучшить этот результат.
|
В то время как традиционные аналитики рынков товарных
фьючерсов попробовали бы отфильтровать этот вариант торговли с
помощью технических «штучек» типа трендов, осцилляторов
(oscillators) или потоков моментума (momentum flows), я предпочел
бы обратиться к тому, что действительно существенно к
фундаментальным зависимостям между золотом и бондами. В конце
концов, графики и осцилляторы не двигают рынок, это делают
базовые условия.
В дополнение к тому, что теперь у нас есть реальный способ
торговать на понижение в середине месяца, мы можем вновь
наблюдать силу фундаментальных факторов на рисунке 10.10.
Правила входа и выхода точно такие же, как в предыдущем примере.
Единственное отличие — и каким оно оказывается сильным — в том,
что сделки принимаются, только когда золото закрылось выше
закрытия 10 дней назад. Другими словами, золото было в
восходящем тренде, что предполагает более высокую эффективность
сигналов на продажу, которые должны возникнуть в текущей
монетарной среде. Средняя прибыль на сделку более чем удваивается,
прибыль подскакивает до $6,000, точность увеличивается с 76 до 78
процентов — ничего вроде бы особенного, но процент отношения
проседания к прибыли уменьшается примерно вдвое: с 20.9 процента
до 11 процентов. И, пожалуй, лучше всего то, что средняя прибыль на
сделку подскакивает с $133 до $359.
Здесь мы имеем очень подходящую ситуацию для торговли.
Все, что требуется делать, это набраться терпения и ожидать такой
середины месяца, когда золото находится в восходящем тренде:
это фундаментальный сценарий, давший такие результаты.
Терпение, кажется, именно тот товар, который у фьючерсных
трейдеров всегда в дефиците. Большинство трейдеров, должно
быть, любят торговать ради самого процесса. Я стремлюсь делать
ставку или спекулировать только тогда, когда у меня есть явное
преимущество в игре. Если его нет, вы знаете, где меня найти... вне
игры... там мое место. Надеюсь, что вы будете со мной!
|