Ловушка специалистов
А вот фигура, позволяющая использовать идею ударного дня еще
одним способом. Эта идея принадлежит Ричарду Викоффу,
написавшему в 1930-х годах пособие по торговле на фондовой
бирже. Я высоко ценю труды Викоф-фа, потому что в 1966 и 1967
годах работал прямо напротив библиотеки в Кармеле, Калифорния,
где Викофф написал многое из того, что позднее передал в эту
библиотеку. Однажды по воле судьбы во время обеденного перерыва я наткнулся там на его работы и после этого в течение всего
следующего года преломлял хлеб над его записями.
Концепция Викоффа в том, что рынки «управляются», по всей
вероятности, не манипулятором, как вы могли подумать, а скорее,
коллективным сознанием, неким большим аморфным «они». Эти
«они», как учит Викофф, двигают рынок, чтобы вовлечь трейдеров
в игру в самое неподходящее время. Специалисты операционного
зала Нью-Йоркской фондовой биржи, ведущие записи курсов
акций, часто обвинялись в «прогоне» и подтасовке цен, чтобы
заманить трейдеров в ловушку. Отсюда и появился мой термин «ловушка специалистов», но я не обвиняю их в каких-либо
манипуляциях — дело тут в намного более космогоническом
характере движения цен. Я знаю специалистов: один из них, Билл
Абраме (Bill Abhrams), мой друг в течение 15 лет, убедительно
доказал мне, что они не подтасовывают цены акций.
«Продажная ловушка» — это хороший верхненаправленный
трендовый рынок, движущийся в одну сторону в течение 5—10 дней, а
затем прорывается вверх с голым закрытием выше всего диапазона
торговли. Истинный минимум дня прорыва становится затем
критической точкой. Если она прорывается вниз или взята в
последующие 1—3 дня, есть большая вероятность, что прорыв, направленный вверх, был ложным, а трейдеры затоварились напрасно. Они
были пойманы на эмоциональной покупке, а дистрибьюторы акций или
товарных фьючерсов, вероятно, разгрузились на этом ажиотаже за счет
масс.
|
Еще одна «ловушка специалистов» — «покупная ловушка»,
противоположная «продажной ловушке». Она возникает на рынке,
идущем в нижнем тренде, который затем стабилизируется в боковом
движении в течение 5—10 дней, после чего прорывается вниз, с голым
закрытием ниже всех дневных минимумов диапазона торговли.
Теоретически, вы должны подумать, что это утянет цены намного
ниже. Действительно, часто так и бывает. Однако если происходит
внезапное улучшение, поднимающее цену выше истинного максимума
дня прорыва, это означает, что почти наверняка произошел разворот
рынка. Все продажные стопы ниже рынка сработали, а покупающая
публика рассыпалась и теперь боится вставать в лонг на развороте
тренда.
Я привожу здесь несколько примеров, позволяющих понять только что
описанное (рисунки 7.18—7.25). Последняя диаграмма относится к
акциям Exxon.
|