Месячные дорожные карты
Чтобы лучше понять, как цены обычно перемещаются в
течение каждого месяца года, на рисунке 6.4 показан дневной
график, отражающий изменения цен в каждый TDM.
Напоминаю, это общие контуры того, как цена вела себя в
прошлом. Подобно дорожным картам, цена в этом году и в
этом месяце может соответствовать, а может и не
соответствовать данной фигуре. Обычно, однако, эти ценовые
конфигурации соблюдаются. Рисунок 6.4 представляет
казначейские бонды в течение 1998 г.: ниже области ценовой
активности проходит линия, показывающая дневное движение
на протяжении каждого месяца. Никто не должен ожидать, что
цена будет в точности следовать за этим индексом, но в общем
она следует за подъемами и спадами. Показанный индекс
создан на основе исторических данных и продлен в 1998 год.
Как вы можете видеть, пик января возник как по расписанию,
как и падение в мае, а потом подъем в июне и откат в конце
июля.
Что это — счастливая случайность? Возможно, поэтому
взглянем на другую дорожную карту TDM, на сей раз для
S&P 500, снова составленную на данных, заканчивающихся в
1996 г., а затем рассмотрим движение цен в 1998 г. (см. рисунок
6.5).
Хотя соответствие и не точное, но подобие весьма заметно,
причем в будущем проявились некоторые периоды времени,
лучше всего подходящие для торговли с «подтасованной
колодой», как это и предполагалось на основе прошлых
данных.
Лучший пример — крупный обвал рынка акций, начавшийся
в июле 1998 г. точно по расписанию, конгруэнтный дорожной
карте TDM. Этот индекс — один из инструментов,
использованный мною, чтобы вывести в июне 1998 г. с рынка
всех, кто держал акции и обратился ко мне за советом.
Я не верю, что прошлое точно предсказывает будущее. Моя
точка зрения: прошлое указывает на то, что, вероятно, может
случиться в будущем. Таким образом, это общая установка,
очертание или смещение, которые мы можем и должны
учитывать. Пришло время подумать, что мы должны делать в
этот день, в этот месяц и в этот год.
Я заканчиваю эту главу реальным примером из моей
собственной торговли в 1998 г. Основываясь на системе,
используемой мною для торговли бондами, я имел немногим
более 300 коротких контрактов по ним в момент, отмеченный
стрелкой на рисунке 6.6. Это не очень хорошее место, чтобы
держать короткие позиции, — цена шла против меня, причем
убыток составлял почти $250,000. Я был эмоционально
перегружен и готовился зализывать раны, поскольку мой
автоматический долларовый стоп на уровне в 122 22/32 был уже
близок.
|
Если бы я не знал об этой карте или фигуре, я бы позволил
стопу сработать. Но зная, что по ценовой фигуре ослабление
рынка обычно начинается на 12-й TDM, я решил не только
поднять свой стоп до 122 28/32, но и открыть новые короткие
позиции 19 февраля в надежде, что влияние TDM вступит в игру
как обычно. К счастью, рынок «знал, что делать», и начал идти
вниз с того самого момента и до 24 февраля, когда моя система
призвала к переходу в длинные позиции. Я все же принял убыток
на первоначальной сделке, но гораздо меньший, чем если бы я не
знал об этом смещении рынка.
Должен признать, что рынок мог бы пройти и выше:
возможность оказаться неправым никогда не берет отпуск,
поэтому я все же установил стоп. Я только слегка изменил
его, основываясь на имевшейся информации. Это бизнес для
думающих людей. Он всегда был и всегда будет таким, вот
почему я хочу научить вас тем основам, которые могут
сделать торговлю успешной.
Один из жизненно важных элементов, которые я
использовал с высокой степенью успеха — концепция
TDM/TDW. Я не знаю точно, кто первый предложил эту идею
— Шелдон Найт (Sheldon Knight), один из самых славных
парней и лучших исследователей в бизнесе товарных фьючерсов, или я сам. Но думаю, что в доверии к этой технике
равных мне не было.
Некоторые из моих товарищей по торговле отклоняют
концепцию TDW и упорно утверждают, что нет никакого
различия между одним днем недели и другим. Я всегда яростно
не соглашаюсь и подчеркиваю — это мой первый
строительный блок, чтобы определить, что я буду делать
завтра. Сведения, приведенные в этой главе, указывают на
существование смещения по некоторым дням недели. Моя
работа трейдера в том, чтобы максимально использовать эту
возможность.
|