|
Учимся правильно терять деньги
Ха, спорим, вы думали, что вам не нужна помощь в изучении,
как терять ваши с трудом заработанные на торговле доллары.
Ставлю на то, что вы понятия не имеете, как терять, а
следовательно, теряете.
ЛЮБОЙ МОЖЕТ ВЫИГРАТЬ... не требуется большого ума,
чтобы выиграть в торговле товарными фьючерсами: все, что вы
должны делать, — входить и выходить в правильных местах.
Вкус победы великолепен, он дарит вам чувство превосходства,
возможность контролировать и распоряжаться всем по-своему.
Мир любит победителей, а победители любят мир. Жизнь
легка... сплошь зеленые огни и голубые небеса.
Но терять — это совсем другая история. Небо кажется с
овчинку, когда вы теряете 30-40 процентов своих денег... и
еще хуже, когда вы теряете 80-90 процентов. Я знаю: со мной
так бывало, даже слишком часто. В молодые годы мне
приходилось оказываться в довольно противных ситуациях, и я
надеюсь никогда снова не попадать в них. Однако они научили
меня нескольким правилам, которые я хотел бы передать вам.
Прибыли прекрасно заботятся о себе, убытки — нет. Это
означает, что ВЫ должны позаботиться об убытках.
Действительно, это скорее искусство контроля за ущербом, чем
использования цены. Управляйте потерями, и вы, вероятнее
всего, сможете стать победителем.
Итак, как же управлять убытками? Есть только один
правильный ответ. Вы готовы? Вы действительно хотите
услышать это? И вы будете следовать этому? (Сомневаюсь, что
вы честно ответите «да» на все эти вопросы.)
Ответ — всегда используйте стопы. Всегда.
Прежде, чем продолжить чтение, загляните в словарь.
Проверьте, что означает «всегда». Это слово означает не часть
времени. Поверьте, те «некоторые разы», когда вы не поставите
стопы, будут теми разами, когда проигрыши разорят вас. В более
молодом возрасте я торговал без стопов, верил в свое
финансовое бессмертие, а закончил тем, что ушел в минус.
Несколько раз мне пришлось выписывать векселя брокерским
фирмам. Это жестокая действительность. Это не забава и не игра,
когда за тобой охотятся юристы брокерских фирм. (Ах, 60-е...
какое славное было время.)
|
|
Единственный оставшийся вопрос — где игрок должен
расставлять свои стопы. На это есть два ответа. (1) У своего
брокера, а не как стоп «стойки» («desk» stop). И снова
напоминаю, это надо делать всегда. (2) Так как цель стопа —
контроль за ущербом, он должен основываться, как правило,
на ограничении риска. Лучшее эмпирическое правило, которое
у меня есть: стопы должны быть приблизительно на
расстоянии от $800 до $1,200, кроме S&P, где я использую
стопы от $1,750 до $2,500.
Иногда я использую в качестве стопа то, что напоминает
ключевой рыночный поворотный момент или, возможно,
противоположный сигнал, или даже конец дня. Конец дня
(временной стоп) может сочетаться с долларовым стопом. Но в
любом случае НИКОГДА НЕ ЗАБЫВАЙТЕ, что, чем ближе ваш
стоп, тем чаще он будет срабатывать.
Только настоящий мазохист использует близкие стопы. НИКТО
не знает, когда наступят абсолютные максимумы, минимумы и
поворотные моменты. Мы можем быть правы только в общем
— вот почему стопы должны давать рынку некоторое
пространство для маневра... только не слишком большое.
Послушайте, я люблю стопы не больше вашего. Я терпеть не
могу использовать их, но использую. Всегда.
|
