Что вызывает тренды на фондовых и товарных рынках. Объяснение теории грузового поезда
Первые 17 лет моих рыночных исследований сводились к
попыткам вычислить, когда этот чертов тренд собирается
начаться, или уже начался, или собирается развернуться.
Я прочел все доступные математические книги, изучил все
графические системы от Ганна до Z-графиков (Z charts),
полностью потерялся в углах и запутался в экспоненциальных
функциях. Я почти решил, что ученые умники были правы в их
предположении, что тренд акции или товарного фьючерса знать
невозможно.
Важная аналогия
Проблема, говорили они, в том, что рынок - это не какое-то
энергетическое транспортное средство, как, скажем, ракета.
Ракета стартует с некоторой тягой и сталкивается с неким
сопротивлением. Следовательно, мы можем измерить ее
скорость, рассчитать, куда она полетит, и сообщить, когда
остановится.
Рынок похож скорее на корабль в море... мы видим его след...
поведение цены в книгах графиков... и пытаемся по следу
определить, куда идет судно. Это прекрасно... если судно
остается на курсе.
Наша проблема в том, что судно нечасто следует курсу,
поскольку внешние энергетические потоки — новые капитаны
судна — всегда пытаются захватить руль и развернуть корабль.
Поэтому, хотя мы и измеряем след, все, что мы можем
узнать, — это то, где судно было. Новый капитан, или даже
старый, может изменить и изменит курс по своему желанию...
по-видимому, без предупреждения.
От кораблей к поездам
Мой крупнейший прорыв в исследованиях произошел в 1983
г., а затем — в 1985 г., когда я разработал то, что произвольно
называю «ТЕОРИЯ ГРУЗОВЫХ ПОЕЗДОВ». Моя теория
гласит: как только поезд разгоняется до некоторой скорости,
становится абсолютно невозможно резко его остановить.
Конечно, пойдите, попробуйте потянуть стоп-кран... все равно
потребуется время до полной остановки, чтобы погасить силу,
толкающую поезд вперед.
То же — со свининой и бондами, S&P и соей. Как только
любой рынок действительно садится на гребень волны, он
продолжит катиться вперед, и в процессе этого будет установлен
тренд.
|
Критическая масса
Предыдущий параграф объясняет все...
Тренд, всегда думал я (так же, как те ученые умники), функция
наклона, угла, уклона и т.д. Это не так.
Тренд начинается взрывом в цене. Образовавшийся новый
тренд сохраняется, пока не произойдет новый взрыв в
противоположном направлении.
То, что происходит между точками взрывов, является
построением или определением тренда, но не созданием тренда.
Тренд начинается с большого разворота и продолжается до
появления нового разворота.
Это означает, что все, что мы должны делать, — это ловить
взрывы и затем позволять последующему тренду брать нас на
борт.
|