Главная Forex: суть и основные понятия Как стать трейдером Торговые стратегии Механические торговые системы Взгляд на форекс с другой стороны Forex изнутри Лучшие дилинговые центры
Начинающему трейдеру Торговые стратегии Лучшие дилинговые центры

Майкл Кан. Технический анализ

Книга является одним из лучших руководств по техническому анализу, который автор не как придаток к фундаментальному анализу, а как невероятно мощный аналитический инструмент, учитывающий перераспределение средств между продавцами и покупателями и поведение участников рынка в целом. Доступное и понятное изложение важнейших аспектов технического анализа, а также его нюансов, неизвестных большинству трейдеров, делает эту книгу незаменимым путеводителем данному методу прогнозирования движения цен.

Какой брокер лучше?         Альпари         NPBFX         Just2Trade         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Выберите лучшего!   Just2Trade   Альпари   RoboForex

Тренд находится вблизи своего завершения

Это одна из самых трудных задач в мире профессионального инвестирования. Как средний инвестор может определять пики и впадины?

К сожалению, это возможно не всегда. Однако что вы можете сделать реально – это использовать технические инструменты для поиска разворотных сигналов, изменений линий тренда, прорывов уровней поддержки/сопротивления, затем строить варианты развития событий, чтобы либо оставить акции у себя, либо начать получать прибыль путем продажи акций.

Торговые условия одного из наиболее надежных Форекс-брокеров – компании «NPBFX» (Форекс от Нефтепромбанка). Низкие спреды, кэшбек – до 60%, качественная аналитика, бесплатные торговые стратегии и обучающие материалы. Разрешен скальпинг и высокочастотная торговля, любые торговые советники и стратегии. Минимальный депозит – от $10. Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Выгодные торговые условия, более 2 млн. клиентов, положительные отзывы реальных трейдеров, уникальные инвестиционные сервисы, множество бонусов, акций и призовых конкурсов, торговля валютами, металлами и CFD, качественная аналитика и обучение.

Можно использовать несколько субъективных критериев.

• Вы удовлетворены уже полученной прибылью? Иными словами, достиг ли рынок или акция вашей ценовой цели? Как гласит народная мудрость: «“Быки” зарабатывают деньги, “медведи” зарабатывают деньги, а свиней убивают». Не позволяйте азарту игрока подменять серьезный анализ.

• Ваша акция или рынок просто перестали расти? Боковой тренд сформирует на графике одну из многих фигур технического анализа, которая может подсказать, как действовать дальше. Большинство инвесторов не пожелали бы терпеть подъемы и спады изменчивого рынка, когда на рынке есть другие акции, которые растут с прежней уверенностью.

• Меняет ли рост цены изменение соотношения риск/вознаграждение в неблагоприятную сторону? Это связано с рассмотренной выше целью достижения желаемого объема прибыли. Например, представьте, что вы купили акцию, рассчитывая получить 10 пунктов дохода с риском в 3 пункта. Затем акция выросла на 8 пунктов, поэтому вам необходимо выяснить, не грозит ли получение оставшихся двух пунктов вознаграждения новым риском убытка, который ранее был неочевиден. Этим риском могут быть изменения на рынке в целом, формирование технических фигур на самом графике цены ваших акций, а также новости или изменения на связанном с ним рынке (такие как процентные ставки или цена на нефть-сырец). При этом даже если график показывает легко узнаваемые фигуры из учебника, ценовой прорыв и рост цены, это не означает безусловного достижения ожидаемой цены в будущем. Цель имеет вероятностный характер и не гарантирована.

Падение момента

Подобно живым существам, рынок также может устать. Даже несмотря на то, что он движется, продолжая приносить прибыли и убытки, скорость его движения замедляется. Это различными способами отражается графически.

Дивергенция

Данный вопрос уже обсуждался. Когда цена растет, но скорость или сила этого роста (либо то и другое одновременно) снижается, «быки» теряют уверенность. Если скорость снижается, что подтверждается таким индикатором момента, как RSI, это означает, что «быки» больше не поднимают цену с прежней агрессивностью. Аналогично, если объем, а значит и участие игроков, уменьшается, то сил, стоящих за ростом цены, не хватит, чтобы его поддерживать.

Объем характеризует силы, стоящие за ростом цены.?

Секторы экономики

Секторы на рынке обычно завоевывают лидирующие позиции, а затем теряют их по мере циклического снижения деловой активности. Некоторые секторы становятся лидерами в самом начале роста экономического развития. Другие развивают экономику, находящуюся на стадии зрелости. Остальные процветают, когда наступает период спада. Анализ секторов показывает, в каком месте цикла деловой активности мы находимся, но это уже не включается в рамки данной книги.

Тем не менее анализ секторов помогает понять состояние фондового рынка. Если только несколько секторов поднимают вверх основные средние значения, то весь рынок не вполне здоров. Акцентируйте внимание на лидирующих секторах, но не забывайте о том, что общее состояние рынка в дальнейшем может ухудшиться, а это явление, возможно, затронет и благополучные секторы.

Рост индекса S&P по группе предприятий – производителей автомобилей превосходил рынок в целом в течение нескольких месяцев, до тех пор пока он не прорвал условную линию тренда сверху вниз (рис. 20.1). Это сигнализировало о том, что данная группа предприятий будет отставать от общего рынка, а инвестиции из данного сектора, очевидно, перекочевали в другие секторы.

Ширина

Термин «ширина» обозначает участие отдельных акций, а не инвесторов. В конце тренда обычно лидируют несколько секторов или отдельных акций. Индикаторы ширины, такие как линия рост-падение, чистые новые максимумы и кумулятивный объем, начинают показывать дивергенцию со скользящим средним (рис. 20.2).

Неожиданные новости или рыночные ситуации порождают шок

Вполне логично, что акции должны идти вверх при выходе позитивных новостей, а вниз – если новости негативные. Тем не менее это весьма субъективно, потому что вам необходимо не только классифицировать новости или события, но и определить, адекватно ли реагируют на них данные акции.

Если акции ведут себя неожиданно, это должно стать для вас предупреждением о каких-то предстоящих изменениях. Взгляните на акцию, которая росла постоянно, вплоть до даты выплаты дивидендов. Например, публикуется информация о размерах дивидендов, и они оказываются достаточно высокими, что отвечает ожиданиям аналитиков. Несмотря на это, акция теряет несколько пунктов. Почему? Ответ заключается в том, что люди, покупая акции, ожидали еще более высоких доходов. Данный феномен объясняется выражением: «Покупай на слухах – продавай на новостях».

Почему это происходит? Акции падают при поступлении позитивных новостей, когда новости либо недостаточно хороши (т. е. ожидания были неоправданно высоки), либо все желающие купить уже купили, т. е. имеет место недостаток спроса. Если при позитивных новостях акции падают ниже уровня, задаваемого технической фигурой, то, возможно, это подходящий момент для их продажи. Обратное верно при поступлении негативных новостей и прорыве восходящей фигуры технического анализа (рис. 20.3).

Необычные ситуации на рынках, такие как коллапс другого рынка или виток инфляции, также могут заставить акцию падать или расти. Ярким примером явилась война в Персидском заливе 1991 г. Что может быть хуже для бизнеса в условиях глобальной экономики, чем война? Клиенты становятся врагами, поставки направляются на военные цели, а рабочих увольняют (рис. 20.4).

В тот период все новости касались проблем мировой экономики, возникших ввиду резкого роста цен на энергоносители, и цены акций упали уже в течение нескольких недель. Пессимизм был повсюду. Напряженность уменьшилась, когда началась война. Народы стран, не участвовавших в военных действиях, осознали, что экономика их государств находится в полном порядке. Это привело к сумасшедшему росту акций, причиной которого было поступление в целом негативных новостей.

Случайный и необычный рост цены

Представьте, что вы владеете привлекательной акцией. Вы входите в рынок по низкой цене, и, что самое неожиданное, она растет по параболе. Что случилось? Возможно, вы купили ее, опираясь на ценовой прорыв, устойчивый восходящий тренд или увеличение спроса, и это значит, что получение прибыли не было просто удачей.

Технический анализ не даст ответы на все вопросы, поэтому необходимо следить за важными событиями, ситуацией на рынке или спекулятивными сделками инвесторов.

Например, произошло событие, вызвавшее значительный подъем рынка. Именно в этот момент вы наблюдаете за эмоциями участников и огромным различием между реальностью и восприятием: действительным значением формирующих факторов и рыночной ценой. Какой бы ни была причина, индикаторы момента, вероятно, говорят вам о том, что рынок поднялся чрезмерно высоко и слишком быстро, ивы- сока вероятность перелома этой тенденции.

Помните фразу: «Покупай на слухах – продавай на новостях»? Когда на рынке что-нибудь произойдет, как будто лопнет мыльный пузырь, акция кувырком полетит вниз. Поэтому вы не должны входить в азарт; вы уже получили свою прибыль.

В главе 15 мы оценивали риск и вознаграждение. Если вы владеете акцией, которая за короткое время выросла на 50 процентов, то риск падения ее цены выше, чем доход, который бы принес рост еще на 50 процентов. Технические аналитики стремятся ловить основное движение и более всего стараются не совершать покупок на пиках и впадинах.

Если ваша акция продолжает расти после того, как вы ее продали, не сожалейте. Действительно, соотношение риск/вознаграждение было неблагоприятным. Рост цены после этой точки просто случаен. Даже лошадь, имеющая мало шансов, время от времени приходит первой.

Подведем краткий итог:

• Выбранная вами акция совершает случайный или очень сильный скачок.

• Соотношение риск/вознаграждение изменилось в худшую сторону.

• Индикаторы могут внезапно подать предупреждение о снижении момента или спроса.

• Восприятие отделилось от реальности так, что любая негативная новость или изменение рыночной ситуации вызовут массовую продажу акций.

Вы вошли в эту игру, чтобы осуществлять разумные инвестиции, а не спекулятивные авантюры.

Случайность дальнейшего успеха становится слишком высокой. Даже если акция вырастет еще на 20,50 или 100 процентов после того, как вы ее продали, помните, что это редкий случай. Вы вошли в эту игру, чтобы осуществлять разумные инвестиции, а не заниматься спекулятивными авантюрами. Помните: «“Быки” делают деньги, “медведи” делают деньги, а свиней убивают».

Разворотные фигуры

Разворотные фигуры служат надежными индикаторами того, что существующий тренд находится в опасности. Простая однодневная разворотная фигура может предупредить о начале перехода от «бычьего» рынка к «медвежьему». Представьте, что тренды еще остаются неизменными, уровни поддержки работают по-прежнему, но уже произошло какое-то событие, вызвавшее у «быков» потерю желания покупать и позволившее «медведям» одержать над ними верх. Этим событием могло бы стать, например, сообщение о прибылях, забастовка на сборочном производстве, судебный процесс или просто замечание авторитетного аналитика. Каким бы ни был катализатор, в результате происходит изменение «бычьего» настроения рынка на «медвежье».

Конечно, чем больше и сложнее формирующаяся во времени разворотная фигура, тем убедительнее сигналы. Они дают своевременное предупреждение о том, что происходят некоторые изменения и еще есть возможность продать до того, как рынок упадет.

Всплески объемов

Объем является необходимым инструментом на любом рынке. Как и другие индикаторы, тренды и дивергенции объемов могут дать вам информацию о предстоящем поведении рынка. Тем не менее, в отличие от вторичных индикаторов, данные даже за отдельный период времени могут иметь очень большое значение. Когда объем торговли акциями или фьючерсными контрактами внезапно и резко отклоняется от своего среднего значения, это значит, что уже случилось или вот-вот случится что-то важное.

Ценовые прорывы

Чаще всего необычно высокие значения объемов подтверждают технические прорывы. На графике корпорации Oracle (рис. 20.6) можно найти такой реальный пример. В середине декабря 1996 г. произошел резкий всплеск объемов, когда цена с гэпом прорвала трендовую линию поддержки. Акция в течение нескольких недель сдерживалась предыдущим уровнем поддержки 27 1/4, но этот гэп, сопровождающийся высокими объемами торгов, изменил основной тренд.

На графике чуть раньше, после небольшого снижения цены в июле-августе, можно обнаружить скачок вверх, который сопровождался высокими объемами, но, с точки зрения субъективной, эти объемы не были достаточно высоки. Это был консолидационный прорыв, а не изменение основного тренда. Более поздний гэп, наблюдавшийся в марте 1998 г., не сопровождался необычно высокими объемами, поскольку всплеск средних объемов произошел несколькими месяцами ранее.

Кульминации покупок

Кульминации продаж и покупок возникают после долгосрочных нисходящих или восходящих трендов соответственно, когда и цена, и объемы изменяются всплесками. Цена достигает нового экстремального значения в результате интенсивного движения, в то время как резко растут объемы. В период роста цены это свидетельствует о последних неистовых покупках акций и сигнализирует о том, что иссякло давление покупателей, формировавшее тренд.

На рис. 20.7 представлен график акций корпорации Republic New York, цена которых снижалась в конце длинной нисходящей тенденции. Тренд ускорялся вплоть до того дня, когда произошла интенсивная продажа акций с высокими объемами. Оказалось, что это минимум цены.

Содержание Далее

Торговые стратегии Forex

Яндекс.Метрика