Главная Forex: суть и основные понятия Как стать трейдером Торговые стратегии Механические торговые системы Взгляд на форекс с другой стороны Forex изнутри Лучшие дилинговые центры
Начинающему трейдеру Торговые стратегии Лучшие дилинговые центры

Майкл Кан. Технический анализ

Книга является одним из лучших руководств по техническому анализу, который автор не как придаток к фундаментальному анализу, а как невероятно мощный аналитический инструмент, учитывающий перераспределение средств между продавцами и покупателями и поведение участников рынка в целом. Доступное и понятное изложение важнейших аспектов технического анализа, а также его нюансов, неизвестных большинству трейдеров, делает эту книгу незаменимым путеводителем данному методу прогнозирования движения цен.

Какой брокер лучше?         Альпари         NPBFX         Just2Trade         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Выберите лучшего!   Just2Trade   Альпари   RoboForex

4. «Словарь трейдера»

Здесь приведен минимальный набор технических терминов и концепций.

Бары

График баров является основным инструментом анализа рынков на Западе и основой технического анализа во всем мире. В странах Восточной Азии как основной инструмент анализа применяется другая форма построения графиков, называющаяся «candle charting» («свечные графики»), но ряды данных, которые они используют, – те же самые. Свечные графики описаны в отдельной главе в конце книги.

Дневные (Daily) бары используют данные о ценах открытия, закрытия, максимальных и минимальных за сутки, чтобы подвести итог торговой деятельности за отдельно взятый день. Каждый день они отображаются вместе на одной вертикальной линии, как показано на рис. 4.1.

Платформа «R Trader» для работы с более чем 12000 различных торговых инструментов от одного из лучших брокеров – компании «RoboForex» Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Выгодные торговые условия, более 2 млн. клиентов, положительные отзывы реальных трейдеров, уникальные инвестиционные сервисы, множество бонусов, акций и призовых конкурсов, торговля валютами, металлами и CFD, качественная аналитика и обучение.

С течением времени бары располагаются выше или ниже относительно предыдущих баров, формируя фигуры технического анализа, которые мы обсудим позже.

Рисунок 4.1 отображает баровый график компании France Telecom за пять дней. Максимальная и минимальная цены соединены, чтобы сформировать тело бара. Цена открытия показана маленьким отрезком с левой стороны бара. Цена закрытия – это маленький отрезок с правой стороны бара.

Линии поддержки и сопротивления

Попросту говоря, линии поддержки и сопротивления – это соответствующие ценовые уровни, достигнув которых цена перестает падать или расти. На любом рынке цена – это то справедливое значение стоимости, на которое согласны и «быки», и «медведи». Если «быки» думают, что цена низка, они попытаются купить. Это, в свою очередь, увеличит спрос, и цена вырастет. По мере роста цены «быки» становятся менее агрессивными в своем поведении, а «медведи» – как раз наоборот. В некоторой точке агрессивное поведение «медведей» и «быков» уравновесится и этот уровень цены станет линией сопротивления.

Для линии поддержки верно обратное, когда агрессивность «медведей» снижается, а в то же время агрессивность «быков» нарастает. Когда они сравняются, цена перестанет снижаться и этот уровень цены окажется линией поддержки.

Обратите внимание, что агрессивность поведения уравновешивается. Спрос и предложение всегда будут уравновешены при любой цене, потому что торгуемая цена уже согласована (между покупателями и продавцами). Вследствие того, что рынки помнят о предыдущих линиях поддержки и сопротивления, их можно использовать как цель или предел цены, когда при торговле они не пересекаются. Иными словами, если рост цены закончился в прошлом году, то вершина этого движения становится линией сопротивления для попытки совершить следующее движение вверх. Рынок помнит, что «медведи» и «быки» находились в равновесии на этом уровне. Возможно, что сегодняшние трейдеры и инвесторы именно воспринимают это. Но возможно, что та цена является фактором, играющим роль пускового механизма для некоторого экономического события, которое положило конец росту цены, например, определенная цена на сырую нефть стимулирует разработку новых месторождений и, следовательно, растет предложение нефти.

Графические модели технического анализа связаны с линиями поддержки и сопротивления. Линии тренда представляют собой наклонные линии поддержки и сопротивления.

Рисунок 4.2 иллюстрирует боковой тренд японского индекса Nikkei (Никкей) в течение 6,5 лет. Одни и те же ценовые уровни годами служат линиями поддержки и сопротивления.

Тренды

Теория, лежащая в основе этих индикаторов, заключается в том, что однажды начав движение в направлении тренда, рынок продолжит движение в этом направлении. Технический анализ пытается определить силу и направление тренда. Чем раньше это будет сделано, тем раньше можно будет начать движение по тренду и тем большую прибыль можно будет получить. Знание тренда так же важно, как и уклонение от заключения плохих сделок. Такие стратегии, как покупка на отскоках, хороши, только если тренд продолжается в вашем направлении. В противном случае риск будет выше, а потенциальные доходы ниже.

Рисунок 4.3 демонстрирует, как долго могут сохраняться тренды. Долгосрочный тренд индустриального индекса Dow-Jones остается неизменным уже на протяжении 16 лет вплоть до момента публикации этой книги. Тренды более коротких промежутков времени приходят и уходят, а долгосрочный тренд остается все тем же.

На рис. 4.4 показаны тренды цены золота, продолжающиеся в течение нескольких лет. Линии тренда работают на всех масштабах времени и на всех рынках.

Консолидация, сужение цены и коррекция

Все эти термины обозначают одно и то же событие на рынках. После роста цены некоторое количество «быков» решает, что цена превышает свое справедливое значение. Они реализуют свое преимущество, получая избыточную прибыль посредством продажи. В то же время даже наиболее неуверенные «медведи» решают, что рынок уже слишком привлекательный, чтобы отказываться от совершения коротких продаж (короткая продажа – это стратегия «медведей» по продаже одолженных акций или фьючерсов сегодня и обратного выкупа их позже). Это сочетание меняет баланс на рынке и увеличивает предложение, а цены падают.

Во время этого падения происходит пересмотр портфелей, «анализ» новостей, а инвесторы входят и выходят с рынка. То, как разворачиваются все эти события, определяет форму фигуры технического анализа на графике. Консолидация и сужение цены – термины, которые можно применять к графику любого масштаба времени, от минутного до дневного и месячного. Коррекция, по-видимому, является близким к ним термином, потому что коррекцию долгосрочного тренда можно рассматривать как обычный «медвежий» рынок на коротком временном интервале.

Основной момент этого раздела состоит в том, что любой рынок, который не движется вверх или вниз, может быть назван любым из приведенных терминов.

Более детально это описано в главах с 5 по 11, посвященных фигурам технического анализа.

Ценовой прорыв

После формирования на рынке некоторой фигуры, в конце концов начинается новый восходящий (нисходящий) тренд. На рынке происходит ценовой прорыв, когда цена пробивает линию поддержки либо линию сопротивления фигуры технического анализа. Новости или события на рынке приводят к тому, что меняется настроение «быков» и «медведей», после чего действия тех или других становятся более агрессивными. Если это «быки», то рынок растет. Если это «медведи», то рынок падает.

На рынке происходит ценовой прорыв, когда цена пробивает линию поддержки либо линию сопротивления фигуры технического анализа.

Ценовые прорывы происходят при быстрой смене настроения, которое порождает повышенную активность возросшего числа участников рынка. Обычно растет объем, и цены изменяются с большей амплитудой (см. рис. 4.5).

Ценовые прорывы рассмотрены в главе 14.

Фигуры продолжения тенденции

Фигура продолжения тенденции – это зона консолидации, которая служит остановкой для отдыха во время движения рынка по тренду. После того как «быки» и «медведи» произведут переоценку своих позиций и портфелей, рынок продолжит движение в направлении действующего тренда. Какая бы группа ни была более агрессивной до этого, такая фигура технического анализа подтверждает ее лидерство.

Более детально это рассмотрено в главе 8.

Фигуры разворота

Фигура разворота – это зона консолидации, которая служит остановкой для отдыха при изменении тренда. «Быки» и «медведи», как и прежде, производят переоценку, но в этот раз восприятие ценности меняется, и группа, которая была более агрессивной до формирования фигуры, уступает позиции другой группе. Как можно отличить фигуру продолжения тенденции от фигуры разворота в процессе их формирования? Форма и состояние рынка внутри тренда может дать вам дополнительную информацию. Однако в результате придется подождать, пока рынок продемонстрирует это пробоем верхнего или нижнего уровня цены. Более детально эти фигуры рассмотрены в главе 9.

Скользящие средние

Скользящее среднее – это усредненная цена акции или рынка за определенный период. На фондовом рынке используются 200-дневные скользящие средние для определения долгосрочных трендов. Они сглаживают колебания на коротких временных промежутках, чтобы тренд выглядел более наглядно. Средние с усреднением по меньшему количеству периодов используются для оценки или сглаживания трендов на более коротких интервалах времени.

Термин «скользящее» пришло из процедуры вычисления средних. Каждое значение дневного скользящего среднего вычисляется по тем значениям цены, которые попадают в окно, покрывающее фиксированное количество котировок в прошлом. Каждое последующее значение дневного скользящего среднего вычисляется на основе дневного интервала цен, смещенного на одну котировку.

Более подробно они рассмотрены в главе 7.

Импульс

Импульс на рынках похож на импульс в физике. Рынки, находящиеся в движении, стремятся продолжить движение, а рынки, находящиеся в состоянии покоя, стремятся сохранить состояние покоя, если никакая внешняя сила не подействует на них. Индикаторы импульса цены оценивают скорость и силу тренда.

Попытаемся кратко это объяснить. Представьте подброшенный в воздух резиновый мяч. Скорость его подъема уменьшается, даже несмотря на то, что он продолжает двигаться вверх. Показания рыночного импульса также могут снижаться, хотя цены еще продолжают расти, но рано или поздно рынок, подобно резиновому мячу, истощит свои силы и начнет падать вниз.

Индикаторы стоит рассмотреть в отдельной главе, но это не очень важно для вас на данном этапе вашей карьеры. В этой книге вы еще увидите графики индекса относительной силы (RSI) и Стохастика (Stochasties). Однако, по аналогии с автомобилем, – чтобы завести машину, вы должны лишь повернуть ключ, а не узнать, как работает механизм зажигания.

Перекупленность и перепроданность – это два термина, обычно связанные с импульсом. Безусловно, это странные термины, потому что они предполагают, что куплено или продано уже слишком много акций. Что они на самом деле отражают, так это то, что рынок ушел слишком далеко и движение его слишком быстрое. Большинство «медведей» или «быков» настолько преобладает над меньшинством остальных участников, что тренд не может быть устойчивым. Подобно слишком сильно растянутому резиновому жгуту, рынок внезапно начинает приходить в нормальное состояние вплоть до момента выравнивания активности и ожиданий.

Дивергенция

На графике возникает дивергенция, когда тренды цен и построенных на их основе индикаторов направлены в разные стороны. Она может быть как «бычьей», так и «медвежьей», в зависимости от соответствующих направлений цены и индикаторов. Более широкий анализ импульса и объема сделок при возникновении или отсутствии дивергенции приведен в главе 12.

Содержание Далее

Торговые стратегии Forex

Яндекс.Метрика