Главная Forex: суть и основные понятия Как стать трейдером Торговые стратегии Механические торговые системы Взгляд на форекс с другой стороны Forex изнутри Лучшие дилинговые центры
Начинающему трейдеру Торговые стратегии Лучшие дилинговые центры

Майкл Кан. Технический анализ

Книга является одним из лучших руководств по техническому анализу, который автор не как придаток к фундаментальному анализу, а как невероятно мощный аналитический инструмент, учитывающий перераспределение средств между продавцами и покупателями и поведение участников рынка в целом. Доступное и понятное изложение важнейших аспектов технического анализа, а также его нюансов, неизвестных большинству трейдеров, делает эту книгу незаменимым путеводителем данному методу прогнозирования движения цен.

Какой брокер лучше?         Альпари         NPBFX         Just2Trade         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Выберите лучшего!   Just2Trade   Альпари   RoboForex

26. Разбор конкретных ситуаций – реальный мир

Идеальный мир – это такое пространство, в котором приятно жить и выгодно инвестировать, но, к сожалению, реальность финансовых рынков отлична от него. Существует выражение: «Рынок будет стараться вести себя как угодно, лишь бы заставить большинство людей потерять максимальное количество денег». Перед началом любых финансовых операций запомните, что нечасто рынок отчетливо демонстрирует свои намерения. Именно в данной главе показано, как технический анализ может использоваться в условиях реального рынка.

Реальный мир не подчиняется теориям.

Реальный мир не подчиняется теориям, которые мы учим в школе. Пациенты в больнице неодинаково реагируют на одни и те же препараты. Экономика неодинаково реагирует на стимулирующие процессы. Акции не прорывают технические фигуры с одинаковой силой или хотя бы в одном направлении.

Торговые условия одного из наиболее надежных Форекс-брокеров – компании «NPBFX» (Форекс от Нефтепромбанка). Низкие спреды, кэшбек – до 60%, качественная аналитика, бесплатные торговые стратегии и обучающие материалы. Разрешен скальпинг и высокочастотная торговля, любые торговые советники и стратегии. Минимальный депозит – от $10. Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Выгодные торговые условия, более 2 млн. клиентов, положительные отзывы реальных трейдеров, уникальные инвестиционные сервисы, множество бонусов, акций и призовых конкурсов, торговля валютами, металлами и CFD, качественная аналитика и обучение.

Приятно осознавать, когда складывается удачная ситуация для финансовых активов, но если это не так? Вам по-прежнему нужно что-нибудь делать со своим инвестиционным капиталом. Общий климат для финансовых активов и, в частности, для акций, облигаций и денежных средств определит состав вашего капитала. Сам климат может меняться стремительно, именно поэтому так трудно действовать наверняка.

В лучшем случае вы можете определить две вещи. Во-первых, насколько агрессивно нужно себя вести. Неважно, какой сейчас климат; акции и облигации должны принести определенный доход. Возможно, вам придется умерить свои ожидания относительно той нормы дохода, которую вы можете достичь, но цель остается прежней. Кажется, что предстоит выполнить огромную трудную работу, но вы уже делаете это сейчас при помощи имеющихся у вас инструментов анализа.

Во-вторых, вы можете определить наиболее выигрышные рыночные секторы, на которых следует сконцентрировать свое внимание. Если доходы, например, от акций промышленных предприятий и сервисных фирм низки, то вам следует выбирать отрасли, продукция и услуги которых пользуются спросом и в хорошие, и в плохие времена. Возможно, они не столь эффектны, но вы делаете свои инвестиции не ради этого. В противном случае вам следует уделять пристальное внимание внутридневной торговле фьючерсами и опционами. Инфляция очень высока? Если это так, то определенные финансовые секторы не будут достойными кандидатами для инвестирования, но, возможно, секторы, связанные с товарами, были бы лучше.

Как только вы решили, насколько агрессивно следует действовать и на какие секторы смотреть, можно применять технические инструменты. Прорыв линии тренда будет иметь такое же значение.

Проверьте новые графики акций и индексов, относящихся к разным секторам. Возможно, что их либо рекомендовали ваши брокеры, либо сформировал собственный анализ пиков и впадин с использованием указанных в главе 25 характеристик идеального мира. Тем не менее, когда список потенциальных кандидатов составлен, уже не имеет значения, как вы его получили. Технический график сам по себе приведет вас к принятию торгового решения. После того как вы изучите отдельные типы графиков, которые называются «большими картинами», и проследите за их не обоснованным теорией поведением, вы сможете сравнить несколько кандидатов на покупку самых лучших акций.

На рис. 26.1 представлен график акций компании Delta Airlines за 300 дней, с ноября 1996 г. по январь 1998 г. С таким объемом данных бары становятся немного сжатыми, но для наших целей это не имеет значения. Вы видите, что в начале 1997 г. наблюдался восходящий тренд. В апреле цена акций выросла до рекордного уровня и сформировала острую разворотную фигуру, направленную вниз. Был ли это серьезный сигнал на продажу? В ретроспективе не был. Графики более коротких интервалов времени показали бы условия перекупленности, когда покупатели обогнали самих себя, слишком агрессивно загоняя цену наверх. В приведенном ниже ценового графике объемов не произошло ничего необычного, поэтому вам, вероятно, было бы лучше «отступить от него на несколько шагов», чтобы посмотреть, как развивались события.

В последующие несколько недель рынок двигался в боковом тренде. Небольшой отскок от восходящей линии тренда мог бы вселить твердую уверенность в том, что тренд не изменился, но вскоре после этого цена пересекла линию сверху вниз. И что теперь делать? Учебник сказал бы вам: «Продавать». В конце концов цена акций перестала расти, а затем прорвала трендовую линию поддержки.

Уже через два дня цена перестала падать в точке, которая оказалась на нижней границе фигуры треугольника. Вы знали до того, как цена отскочила, что это был треугольник? Он не был отчетливо виден, но присутствовал там. Учебники заставляют вас поверить, что линии поддержки треугольника и поддержки тренда должны пересечься в точке ценового прорыва, потому что если бы одна из них была прорвана, то вы продали бы. Линия тренда была прорвана, но цена акций не продолжила падение. Когда треугольник был прорван, это стало вторым сигналом, свидетельствующим о том, что тренд изменился с «бычьего» на «медвежий», а рост объемов во время второго прорыва подтвердил это.

Вернитесь немного назад. Вы действительно знали об этом треугольнике? Он существовал и раньше, но в пылу принятия инвестиционных решений вы, скорее всего, не заметили бы его. Не видя его, вам пришлось бы полагаться на прорыв линии тренда. Она является относительно надежной технической фигурой вследствие наличия от пяти до семи точек соприкосновения с графиком цены. В зависимости от строгости используемых правил, вы все равно приняли бы верное решение. Добавление в анализ указанного треугольника позволяет вам действовать более уверенно и, что важно, своевременно, до того, как станет слишком поздно.

Если вы говорите себе: «Я долгосрочный инвестор», – тогда для технического анализа выбираете интервал времени, отображаемый на графике, не 300 дней, а 300 недель. Методы анализа остаются неизменными.

Теперь переместимся во времени до фигуры треугольника в октябре 1997 г. В тот момент фондовый рынок США восстанавливался после краха азиатского рынка и соответствующего влияния, оказанного на высокотехнологический сектор экономики. Компания Delta не относится к этому сектору. После того как возбуждение стихло, инвесторы опять обратили свое внимание на технические и фундаментальные основы данного рынка, акцент сместился на устойчивое падение цен на энергоносители. Нефть-сырец и получаемые из нее продукты вынужденно оказались на агрессивном «медвежьем» рынке. Когда подобное происходит, все люди, наблюдающие за рынками, ищут секторы, которым такое развитие событий оказывается на руку, и, конечно же, один из самых крупных потребителей энергоносителей – сектор авиакомпаний.

Треугольник на графике акций Delta показывает, что рынок данных акций выжидал, пока инвесторы решат, компенсируют ли низкие цены на энергоносители возможное влияние на экономику азиатских проблем. Когда цена прорвала вверх фигуру треугольника, это означало, что низкие цены на энергоносители победили, и пришло время покупать акции. Как и следовало ожидать, вы не увидели теоретически обоснованное подтверждение этому в виде роста объемов, который добавил бы вам уверенности. Небольшой рост был достаточно наглядным, а на основе измеренной высоты треугольника вы ожидали дохода в 10 пунктов. Акция сделала одолжение, совершив необычно точное движение наверх.

На рис. 26.2 добавлены еще 9 месяцев торговли. После достижения цели в 10 пунктов цена акций Delta двигалась в боковом тренде в течение нескольких месяцев. Была изображена фигура прямоугольника, но она не очень надежно сдерживала движение цены. Вам пришлось бы проигнорировать январский ложный прорыв вверх и, возможно, вы были бы введены в заблуждение апрельским ложным прорывом вверх. Может быть, трейдер, ориентированный на среднесрочный временной горизонт, получил бы дополнительный доход от этой фигуры за счет продажи акций на пиках и покупки на впадинах. Вы как инвестор были бы не очень довольны, поскольку не получили отчетливых сигналов на покупку или продажу.

Но тогда вы еще не видели долгосрочного восходящего тренда с января 1997 г. Сейчас, через несколько месяцев после формирования фигуры прямоугольника, это очевидно, но тогда это принесло бы мало пользы. Теперь продвинемся немного вперед.

В июне 1997 г. цена, двигаясь в прямоугольнике, достигла линии долгосрочного горизонтального тренда. Сейчас эту линию можно было бы увидеть. Зная, что когда консолидационные технические фигуры пересекаются с линиями более долгосрочных трендов, обычно побеждают линии трендов, вы начинаете искать подходящий момент для покупки акций. Вы уверены, что здесь прорыв вниз стал бы очевидным сигналом на продажу, но пока этого не произошло, приходится допускать, что движение цены вверх более вероятно.

Опираясь на график, вы могли бы пропустить движение от основания прямоугольника к вершине. Возможно, если бы вы играли на рынке, покупая в основании прямоугольника, то могли бы заработать на этом движении, но опять же – это не долгосрочная инвестиционная стратегия. Всплеск объемов, когда акция оторвалась от нижней границы прямоугольника, вынудил агрессивных инвесторов присоединиться к этому движению, но события разворачиваются не в учебном классе, поэтому шансы среднего инвестора не были достаточно высоки.

Когда цена достигла верхней границы прямоугольника, вы стали искать признаки ценового прорыва вверх. Цена акций остановилась где-то между верхней границей прямоугольника и вершиной ложного апрельского прорыва. Более пристальный взгляд на рынок показал, что возникшая во время этой остановки фигура являлась «бычьим» флагом, поэтому, когда произошел прорыв вверх, вы получили убедительный сигнал на покупку. Акция выросла еще на 10 пунктов, которые равнялись высоте прямоугольника.

Дополнительная проверка. Посмотрите на часть графика между ложным прорывом и флагом. Какую еще фигуру вы видите?

Если вы до сих пор не уверены в том, что технический анализ может помочь долгосрочному инвестору, то следующий пример для вас.

В конце 1997 г. закончилось длительное падение цены акций News Corp. (рис. 26.3, недельные данные за четыре года). Имея размер, продолжительность и форму технической фигуры на графике, вы получаете в виде ценового прорыва вверх вполне убедительный сигнал на покупку. Вы можете наблюдать отчетливый переход от «медвежьей» фазы к «бычьей». Смогли бы вы сами найти эту акцию, используя программное обеспечение технического анализа? Возможно, профессиональный технический аналитик заметил бы ее, обратив внимание на возрастающие перед прорывом впадины. Может быть, индикаторы денежного потока, обычно недоступные индивидуальному инвестору, явились бы сигналом об аккумуляции акций и увеличении спроса. Группе исследователей вашей брокерской компании, занимающейся техническим анализом рынков, если таковая имеется, вероятно, должны быть доступны эти индикаторы.

Ваша работа состоит в том, чтобы поймать основную часть этого движения.

Скорее всего, ваш брокер получил отчет от аналитика, занимающегося фундаментальным анализом компаний, в котором говорится, что в век Интернета перспективы сектора средств массовой информации улучшились и акции корпорации News Corp. начали приносить прибыль. Самые первые доходы вы упустили, но это не должно вас беспокоить. Ваша работа состоит в том, чтобы поймать основную часть этого движения.

Взгляните более пристально на нисходящую линию тренда. Очень важно принять решение о том, как провести ее. Линия на приведенном графике (рис. 26.3) очень точно касается трех вершин. В октябре 1997 г. произошел несильный прорыв вверх, но выше этого уровня акция не захотела расти. Более того, цена сильно, хотя и ненадолго, упала вместе со всем австралийским рынком, реагируя на ситуацию, сложившуюся на азиатском рынке. Вместо того чтобы упрекать технический анализ за подачу еще одного неоднозначного торгового сигнала, используйте эту возможность для построения новой линии тренда так, чтобы она учитывала эти новые данные. Невзирая на удар по своему эго, который вы могли испытать из-за ложного прорыва, теперь вы готовы к встрече истинного ценового прорыва. Когда это, в конце концов, произойдет, рынок больше ни разу не вернется назад.

Это выглядит здорово, если рассуждать задним умом. Конечно, вы могли сделать проверку линий тренда более рационально и проигнорировать небольшие временные потери, понесенные в результате этого. Действительно, первый ложный ценовой прорыв с самого начала был не очень надежным сигналом. Надежные прорывы мы обычно характеризуем терминами поведения цены, момента, объема и коллективных действий. Подумайте об этом инсайдеровском намеке номер 1. Акция высунула голову над линией тренда, но ни разу не вырвалась «на свободу». Половина торгового дня без подтверждения – это должно насторожить. Когда акция уже на следующий день вернулась к линии тренда, считайте это сигналом о том, что данный прорыв не был достаточно надежным.

Можно перефразировать сказанное: чтобы поданный сигнал о реальном ценовом прорыве был достаточно надежным, акция должна была прорвать линию тренда. Конечно, вы потеряете некоторую часть потенциального дохода, если подождете некоторое время, но сравните это с риском совершения ошибки.

Последующие события происходили с самой линией тренда в фигуре, похожей на флаг. Инсайдеровский намек номер 2, когда цена достигла уровня сопротивления, но быстро не отскочила от него, послужил сигналом силы рынка. Даже в такой необычной ситуации, когда произошел недельный шок, быстрое восстановление акции сохранило «бычий» характер данной технической фигуры.

Сейчас вам на самом деле необходимо согласовать несколько несоответствий. В примере с компанией Delta Airlines (рис. 26.2) рынок достиг уровня поддержки вблизи нижней границы фигуры прямоугольника, но быстро не отскочил вверх. Это должно было свидетельствовать о «медвежьих» настроениях, поскольку цена неадекватно отреагировала на уровень поддержки. В данном случае рынок опять оказался поблизости от поддерживающей линии долгосрочного тренда. Учитывая, что перед этим касанием прошло сравнительно много времени в результате отскока, цены от линии поддержки прямоугольника, предположения о «медвежьем» характере рынка, сделанные на основании длительного падения цены, были отвергнуты. Теперь пересмотрите инсайдеровский намек номер 2. Если рынок стремится к линии сопротивления и быстро не отскакивает от нее, это является признаком силы. Уменьшение скорости движения вблизи уровня сопротивления во время бокового тренда следует воспринимать как слабый сигнал (см. рис. 26.4).

Теперь перейдем на действительно долгосрочный масштаб времени. Акции IBM показали точно такой же переход от «медвежьей» тенденции к «бычьей», какой наблюдался на графике News Corporation в формате месяца на рис. 26.3. Можно увидеть, что акции потребовалось десятилетие, чтобы вновь достичь прежних высот перед обвалом 1987 г. Была лb yисходящая линия тренда чрезвычайно сильной или хотя бы достаточно очевидной? Проведение ее на графике обеспечивает основу для анализа. Лучшим сигналом, вероятно, стал временный прорыв вверх линии сопротивления, который произошел в результате резкого роста цены в 1991 г. Хотя вы упустили бы 20 пунктов дохода, это было бы достаточно хорошо для оставшихся 90-100 пунктов. Опять же, вы пытаетесь определить, движется ли акция по тренду, а затем включиться в это движение и продолжать по тренду основную часть пути.

Цена акций Deutsche Bank изменялась в боковом тренде с середины 1994 г. до начала 1997 г., пока не прорвала линию сопротивления вверх. Это сформировало обширную базу, с которой начался значительный рост, и цена быстро достигла верхней ценовой границы всего лишь за несколько месяцев. Цель была достигнута как проекция высоты коридора, в котором цена изменялась от точки прорыва вверх, что отмечено на рис. 26.5. Длина и высота канала, точно так же, как и фундамент для здания, определяют, насколько высоко может взлететь цена.

Если бы вы могли подкрепить полученные теоретические знания опытом, то смогли бы рассуждать в большей степени как профессионал. На рис. 26.6 изображен обменный курс фунт стерлингов/доллар США за период вплоть до ниспровержения курса в 1992 г. Не нужно было быть Джорджем Соросом, чтобы своевременно выйти с этого рынка. Он находился вблизи линии сопротивления, прорвал линию тренда однонедельной разворотной фигурой и щегольнул «медвежьей» дивергенцией с индикатором RSI. Далее рынок не смог прорвать вверх уровень сопротивления. Теперь обратитесь к инсайдеровскому намеку номер 2. Возможно, вы бы не стали миллиардером, как Джордж, но смогли бы регулировать количество акций в своем портфеле так, чтобы использовать этот вид сумасшедших колебаний валют для получения прибыли.

Вы сконцентрировали свое внимание только на нескольких аспектах чтения графиков из их огромного множества. Но в большинстве случаев они дают достаточное понимание состояния тренда и типов консолидации внутри технических фигур. Запомните, что цены на рынках растут, падают или изменяются в боковом тренде. Это звучит банально, но только это может происходить, когда единственной зависимой переменной является цена, а единственной независимой переменной – время. Само по себе понятие времени очень простое, поскольку может изменяться только в одном направлении.

Приведем наглядный пример того, как треугольник и линия тренда работают вместе. На рис. 26.7 изображен график индекса Bridge/ CRB цен на товарные фьючерсы. Хотя торговля фьючерсами – это такой вид деятельности, которым большинство из вас никогда не будет заниматься, все же вы сможете сделать для себя некоторые выводы из этого анализа. Во-первых, для любознательных, данный индекс был разработан Commodities Research Bureau (комитетом по исследованию предметов потребления) несколько десятилетий назад как способ измерения сильно колеблющихся уровней цен на предметы потребления (т. е. товары). Чаще всего он используется для измерения инфляции, хотя многие бы заметили, что как индикатор он больше подходит для рынка облигаций. Будучи фондовым инвестором, вы можете использовать этот индекс для оценки состояния сектора предметов потребления и для сравнения его с финансовыми инструментами (процентными ставками, экономическим ростом) и денежными средствами.

На рис. 26.7 видно, что тренд был направлен вниз, когда цены на предметы потребления падали в течение приблизительно двух лет. Первый вопрос, который следует задать: «Почему на графике линия тренда проведена не от самой высокой вершины?». Ответ на этот вопрос можно найти в главе 6 данной книги. Если бы она была проведена через самый пик, то она коснулась бы графика только в двух точках и не слишком наглядно отражала бы происходящие на рынке события. Линия, проведенная через вторую вершину, правильнее, потому что она касается графика семь раз на раннем этапе и подходит гораздо ближе к более позднему росту цены, начавшемуся после августовского минимума 1998 г. Что же касается наших целей, то строгое построение линий тренда и других характеристик рынка может быть более точным, но это принесет меньше пользы для получения сведений о дальнейшем направлении движения рынка. Не старайтесь оказаться «правым», а стремитесь заработать деньги.

В первой половине 1998 г. индекс формировал нисходящие максимумы, но не достигал нисходящих минимумов. Формируемые минимумы на самом деле прогрессировали вверх, так что вы приходите к заключению: рынок потерял свой среднесрочный тренд, заменив его боковым движением. Тем не менее, все это происходило под линией долгосрочного нисходящего тренда, поэтому основной тренд оставался неизменным.

Во время первого образования фигуры треугольника в январе вы не знали, что формируется столь сильная линия тренда. Вы наблюдали в то время интерпретацию показателей различных индикаторов момента, таких как индекс относительной силы, изображенный на рис. 26.7, которые указывали на условия перепроданности. Когда индекс поднялся до своей первой вершины в фигуре треугольника, вы по-прежнему ничего не знали о линии тренда, но момент рынка достиг экстремальных значений, сигнализируя о том, что сейчас, скорее всего, невыгодно входить в рынок и совершать покупки.

Как только индекс упал с вершины, вы, наконец, получили возможность изобразить линию тренда на графике. С того момента времени вы имели возможность следить, как треугольник превращался в удобную для анализа фигуру, а когда она была прорвана вниз в мае, вы могли с большой долей уверенности утверждать, что цены на потребительские товары вновь стали падать. Вы даже могли применить уже описанные методы измерения для прогноза июньского минимума (первая проекция высоты фигуры вниз от точки прорыва), а также августовского минимума (вторая интегральная проекция), когда первый уровень был прорван.

Время от времени некоторые фигуры из учебников можно без труда узнать на реальных рынках. Хорошо идентифицируемый нисходящий треугольник прорывает свою линию поддержки – и рынок стремительно падает. Более того, треугольник прорывает в то же самое время и трендовую линию поддержки. Подобная ситуация наблюдалась в секторе компаний-производителей полупроводников фондового рынка США в третьем квартале 1997 г.

На рис. 26.8 видно, что рост индекса компаний – производителей полупроводников на фондовой бирже Филадельфии прекратился в середине 1997 г. Пока «быки» и «медведи» заново оценивали свои позиции, амплитуда колебаний рынка стала снижаться. Это свидетельствовало о нарастании неопределенности. Еще в главе 8 вы узнали, что треугольники обычно означают отдых рынка перед возобновлением движения в том же направлении, в котором он двигался до формирования данной фигуры. Тем не менее вы также узнали, что самое важное при формировании треугольников и других фигур – это выждать, пока рынок прорвет их границы, и только после этого действовать. В нашем случае предполагаемая «бычья» фигура продолжения тенденции оказалась «медвежьей» разворотной фигурой.

Что произошло на рынке? На самом деле – ничего неожиданного. Хотя вы, вероятно, были готовы купить при прорыве вверх; если бы вы действительно следовали правилам, то не были бы одурачены. Нужно было дождаться ценового прорыва.

Можно ли найти какие-нибудь намеки на разворотный характер фигуры? Нисходящая верхняя граница и горизонтальная нижняя сформировали нисходящий треугольник и дали понять, что происходит нечто иное, нежели обыкновенная пауза во время роста цены. Запомните, что фигуры формируются, когда действия «быков» или «медведей» соответственно становятся менее агрессивными. В данном случае «медведи», чтобы продать, не стали дожидаться достижения более высоких цен (это видно по каждому последующему пику внутри треугольника). Однако «быки» дожидались достижения прежнего минимума цены, чтобы купить, и это смещало баланс спроса и предложения в сторону «медведей».

В ранее приведенных примерах мы указывали на то, что падение основных фондовых рынков в конце 1997 г. было связано с коллапсом азиатских рынков. Экономисты заявили, что экспорт в страны Азии сильно снизится, и от этого больше всего пострадают акции технологических компаний. Индекс компаний – производителей полупроводников подтвердил эту теорию, но обратите внимание, когда на самом деле упал сам индекс. Это случилось в начале октября. Всеобщая паника 1997 г. на фондовом рынке произошла позже в этом месяце. Технический анализ уловил эту тенденцию еще раньше, чем экономисты и средства массовой информации.

Нисходящий тренд после начального падения отчетливо виден на приведенном графике. Конечно же, у вас не было возможности проведения этой нисходящей линии тренда вплоть до апреля 1998 г. поэтому тогда от нее было мало пользы. Нужно было использовать другие технические инструменты, но это уводит нас от основного предмета изучения данной книги. Как вы узнали, когда следует опять возвращаться в данный сектор рынка и можно чувствовать себя более комфортно, когда ваши брокеры начинают высказывать предположение, что будущее за технологическими компаниями? Нисходящий тренд был полезен, но не вселял особой уверенности. На данном этапе вашей карьеры технического аналитика вы уже в состоянии заметить на графике W-образную фигуру в августе-октябре 1998 г. Ее можно субъективно назвать двойной впадиной, но эти две впадины не вполне одинаковы. Используя гибкий подход, вы обнаруживаете, что, несмотря на несовершенство формы, она обладает другими характеристиками нормальной, возможно разворотной, фигуры.

Во-первых, отчетливая форма «W». Рынок резко упал, затем сформировал явный, хотя и непродолжительный максимум, обратно упал к предыдущим низким уровням. Приведенный на рис. 26.8 индикатор момента RSI не смог опуститься до прежнего минимума, что послужило сигналом «бычьей» дивергенции между индексом и его индикатором. (Цена на самом деле упала ниже предыдущего минимума, поэтому значение дивергенции еще выше.)

Отлично, рынок сформировал замечательную фигуру на фоне дивергенции. Но что и когда с этим можно сделать? Возвращаясь к главе 9, чтобы выяснить момент вхождения в рынок, мы обнаруживаем, что это следует делать после того, как значение индекса поднимется выше середины «W». В этом месте «медвежий» рынок должен закончиться, потому что индекс сформировал новый максимум и прорвал вверх малый уровень сопротивления. Запомните, что по определению для «бычьего» тренда характерно, когда каждый последующий максимум и минимум располагается ниже соответственно предыдущего максимума и минимума. Здесь же мы наблюдаем более высокий максимум. Добавьте сюда остальные технические сигналы, и вы получите позитивную интерпретацию состояния сектора производителей полупроводников.

Только для того, чтобы избавить вас от образа идеального мира, рис. 26.9 иллюстрирует наиболее распространенное появление двойной впадины W-образной формы. Интервал времени, отраженный на графике, составляет 200 дней, так что фигура «W» здесь кажется еще шире той же фигуры на графике индекса компаний – производителей полупроводников, но на самом деле они одинаковы и по размеру, и по дюрации. Здесь важно обратить внимание на то, что условие «бычьей» дивергенции появляется в неположенном месте. В подобном случае дивергенция становится ненадежным индикатором, но вы должны быть достаточно гибки, чтобы узнать то же значение неоднозначных фигур, появившихся на графике данной акции. Кроме того, вы видите поддержку в основании W-образной фигуры и сигнал на покупку, когда был преодолен максимум в середине фигуры.

Итоги

Графики продемонстрируют вам, что сейчас происходит с рынком, и подадут сигналы о том, как он будет вести себя в дальнейшем. Секрет заключается не в предвосхищении движений рынка, а в его готовности действовать, когда он говорит вам о том, что уже готов совершить новое движение. Даже неоднозначные фигуры реального мира можно читать как примеры из учебников, если вы своевременно сможете отступить от некоторых ограничений. Пока при подаче сигналов выдерживаются основные правила, применение их будет достаточно эффективно.

Будьте готовы действовать, когда рынок говорит вам о том, что уже готов совершить новое движение.

Содержание Далее

Торговые стратегии Forex

Яндекс.Метрика