Главная Forex: суть и основные понятия Как стать трейдером Торговые стратегии Механические торговые системы Взгляд на форекс с другой стороны Forex изнутри Лучшие дилинговые центры
Начинающему трейдеру Торговые стратегии Лучшие дилинговые центры

Майкл Кан. Технический анализ

Книга является одним из лучших руководств по техническому анализу, который автор не как придаток к фундаментальному анализу, а как невероятно мощный аналитический инструмент, учитывающий перераспределение средств между продавцами и покупателями и поведение участников рынка в целом. Доступное и понятное изложение важнейших аспектов технического анализа, а также его нюансов, неизвестных большинству трейдеров, делает эту книгу незаменимым путеводителем данному методу прогнозирования движения цен.

Какой брокер лучше?         Альпари         NPBFX         Just2Trade         Intrade.bar        Сделайте свой выбор!
Выберите лучшего!   Just2Trade   Альпари   RoboForex

Благоприятны ли условия для акций в целом?

Мы не собираемся оценивать, выгоднее ли инвестировать средства в акции, чем в недвижимость, облигации или в чистокровных лошадей.

На данном этапе это более фундаментальная задача. Профессиональные технические аналитики могут сделать это лишь при помощи технического анализа, используя различные взаимосвязи, которые существуют между акциями, облигациями, валютами, товарами и другими экономическими категориями, но это выходит за рамки данной книги. Давайте условимся, что уже принято решение об инвестировании в акции или торговле ими, поэтому нашей целью является выбор наилучших акций.

Как было сказано ранее, фондовый рынок является рынком акций, и только самые сильные «бычьи» или «медвежьи» рынки могут сделать выбор конкретных акций делом второстепенной важности. Иначе говоря, почему вам нужно анализировать рынок в целом? В ответ на этот вопрос вновь приведем аналогию с лодкой. Прилив поднимет все лодки, если только с какой-нибудь отдельно взятой лодкой нет серьезных проблем. Отлив приведет к снижению всех лодок за исключением тех, которые обладают какими-нибудь исключительными характеристиками. Применительно к рынку это означает, что экономические новости или события, такие как новые контракты, достижения или финансовые сделки, вызовут рост некоторых акций на «медвежьих» рынках.

Улучшенные торговые условия на Prime-счетах от одного из лучших Форекс-брокеров – компании «RoboForex» Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.

Здесь риск заключается в определении того, стоит ли выбирать необычные, на ваш взгляд, акции или те, которые могут вырасти больше остальных на «бычьем» рынке и будут более доходными. Опытному техническому аналитику для принятия решения о покупке или продаже потребуются всего лишь график и вспомогательные данные по отдельно взятым акциям. Знание условий рынка для акций в целом поможет расширить анализ. В конце концов, правильно построенный график расскажет вам о том, растет рынок, падает или остается на месте. Вспомните аналогию с приливом, который поднимает большинство лодок. Именно слово «большинство» имеет решающее значение при выборе акций для максимизации ваших доходов. Обыкновенная акция, растущая вместе с рынком, обеспечит вам обыкновенный доход, но не максимально возможный.

Теперь предположим, что результаты другого проведенного вами анализа говорят о том, что акции должны составлять часть вашего совокупного инвестиционного портфеля. Ниже мы обсудим, как решить эту проблему с технической точки зрения. Спустя несколько разделов мы интерпретируем это по реальным рынкам, где у вас определены некоторые направления, в соответствии с тем, что ваше фундаментальное исследование указывает несколько успешных отраслей, а ваш брокер дает вам свои рекомендации. Выбор из этого множества будет существенно проще с помощью технического анализа.

Исследования показали, что анализ секторов, т. е. сфер бизнеса в рамках фондового рынка, может обеспечить вам широкий выбор акций. Вместо обсуждения специфических методов анализа и доходности активов, давайте взглянем на них с точки зрения логики. Во-первых, вы должны согласиться с тем, что для любой экономики характерны циклы деловой активности. Когда экономика на подъеме, для финансирования роста требуется обеспечение очень многим, от энергии до средств производства и денежных ресурсов. Клиенты изменяют свои привычки по приобретению товаров первой необходимости и предметов роскоши. Ресурсы исчерпываются, и требуются изменения в части трудовых ресурсов. Это все, говоря в двух словах, происходит в экономике от начала подъема до зрелости и спада. Давайте используем этот профессиональный язык для описания видов компаний, чтобы понять, как инвестирование в различные отрасли промышленности может приносить разные доходы в различных частях цикла. Напомним, что сейчас мы говорим только о секторах экономики и отраслях промышленности, а не о том, акции какого из производителей лучшего прохладительного напитка, компаний Coke или Pepsi, покупать. Пока нас заботит только то, выгодно ли вообще приобретать акции производителей прохладительных и других напитков.

• Энергетический сектор. К нему относятся такие компании, как Elf Aquatine, Royal Dutch и Schlumberger.

• Промышленные товары и средства производства. Скорее всего, это компании, которые будут продавать в условиях подъема экономики, такие как Navistar и Cisco.

• Финансовый сектор. Если предприятия развиваются, то им потребуется осуществлять финансовые операции. Представьте Mitsubishi и Citigroup.

• Потребительские товары первой необходимости. Людям всегда необходимо питаться и одеваться. Они предъявляют устойчивый спрос на лекарства, отпускаемые по рецепту, сигареты и алкогольные напитки. Что можно сказать об экономике, когда эти акции растут быстрее, чем акции компаний, ассоциирующихся с процветанием и риском?

• Потребительские предметы роскоши/циклические товары. Когда экономика страны начинает развиваться успешно, люди тратят больше денег на предметы не первой необходимости, такие как автомобили Rolls-Royce, часы Rolex и даже на новые дома. Кто производит их? Кто является поставщиками для компаний, производящих эти товары? Термин «циклические товары» также применяют к средствам производства, так как успешные компании стремятся инвестировать в них.

• Ресурсы. Кто контролирует товары? Этот сектор имеет тенденцию разворачиваться спиной к «бычьему» рынку, захватывая лидерство вблизи его завершения. Поставки сокращаются, а инфляции в развитой экономике, скорее всего, увеличится, поэтому лучше всего себя будут чувствовать компании, добывающие и выращивающие сырьевые ресурсы, а также владеющие ими.

Подведем итог: если экономика находится на спаде и инфляция высока, «некоторые секторы» будут по-прежнему приносить доходы. Если же все хорошо, то для максимизации доходов лучше выбирать акции компаний из «других секторов».

Вне зависимости от состояния фондовых рынков, мировой экономики, процентных ставок и инфляции, часть акций будет расти в цене, а другая часть – падать. Это отчетливо видно при просмотре публикуемых в ежедневных экономических газетах списков акций, достигших 52-недельных максимумов и минимумов. Даже во время глобального «бычьего» рынка 1990-х гг. некоторые акции остались далеко позади или совсем погибли. Кроме того, если компания становится банкротом, это никак не связано с ситуацией на рынке.

С чего должен начать грамотный аналитик? Конечно же, с цикла деловой активности. Как можно определить, используя технический анализ, в каком периоде цикла сейчас находится экономика? Это можно сделать, используя относительную силу. Какие секторы начинают расти быстрее или хотя бы падать медленнее, чем рынок в целом? Акции золотодобывающих компаний растут быстрее? Более вероятно, что экономика сейчас находится в конце цикла роста или в фазе спада, а не в начале или середине периода подъема. Используйте это. Конечно, несколько избранных акций будут показывать высокие результаты, тогда как теоретически этого не должно быть, но вы пытаетесь максимизировать доходы, а не поймать все существующие акции-победите- ли. Акции, имеющие наибольшие шансы достичь успеха, должны относиться к тем секторам, для которых наиболее благоприятна данная фаза цикла деловой активности.

Запомните, что вы не пытаетесь выбрать благоприятное время для всего рынка в целом. Вы лишь желаете найти наилучший способ вложения денег, которые решили вложить в акции. А упражнения оставьте для других.

Данная книга не стремится направить вас исключительно по техническому пути анализа, противоположному фундаментальному. Давайте посмотрим, как можно соединить эти две дисциплины в единую стратегию, которая будет работать вне зависимости от поведения рынков.

Содержание Далее

Торговые стратегии Forex

Яндекс.Метрика