9.4. Мани-менеджмент (управление капиталом)
Мани-менеджмент - от англ. "money management" -
управление деньгами. Многие начинающие трейдеры и
инвесторы считают мани-менеджмент чем-то слишком науч-
ным и трудным для восприятия и сразу отбрасывают его, не
желая тратить время на изучение. На самом деле необходимо
знать лишь несколько правил, а точнее методику расчета
риска на одну сделку. Продемонстрирую на примере: мы
хотим купить EUR/USD по 0.9820. Во-первых, необходимо
еще до покупки обозначить уровень стоп-приказа, при
котором мы вынуждены будем признать, что наша оценка
оказалась ошибочной и ликвидировать позицию. Допустим,
что этот уровень мы выбрали равным 0.9750. Тогда остается
определить последнюю необходимую нам величину - объем
сделки. Она рассчитывается делением полученного в случае
исполнения стоп-приказа убытка на величину всего капитала.
Допустим, что мы обладаем торговым капиталом в 50.000.
Допустим также, что мы не желаем терять на этой одной
сделке больше 2% нашего капитала. Тогда убыток/50.000 <=
0.02. Соответственно, убыток будет равен (0,9820-0,9750)*S,
где S - объем сделки. Отсюда находим S по формуле: S =
0,02*50.000/(0,9820-0,9750) = 142.857 Долларов или 145.475
Евро. Конечно, округлив, мы заняли бы позицию размером
150.000 EUR/USD. Плечо составило бы 1:3. Отсюда
получается, что, повышая плечо до 1:4, мы должны
разместить стоп-приказ на 0,9769 или позволить себе
проиграть на этой сделке 2.8% капитала. Аналогично, при
использовании плеча 1:100, стоп должен быть размещен на
0,9818, иначе мы проиграем 69% своего капитала.
|
Нужно четко понимать нелинейную связь между убытками
и прибылью, существующую в торговле вообще. Убыток
в 10% потребует от вас получения последующей прибыли в
11%, чтобы вернуться на круги своя. А после получения
убытка в 50% для возвращения к прежнему состоянию вам
потребуется добиться прибыли в 100%! Общее мнение
аналитиков таково, что предельно допустимый убыток, еще
оставляющий шансы отыграться, составляет 33%. При таком
убытке будет необходимо выиграть в последствии 50%, что
считается достижимым. Убыток в размере 50% и более почти
наверняка приведет к финансовой смерти инвестора.
|