Теперь мы добрались и до логического вопроса, какие же экономические показатели самые важные? Если при чтении новостей и аналитики обращать пристальное внимание на все, что пишут, сойти с ума от такого накала страстей не составит большого труда. Поэтому просто жизненно необходимо определить наиболее существенные "объекты внимания".

Итак, представляем вашему взору основные показатели состояния экономики. Именно они определяют, куда курс валюты поедет в этот раз:
Показатели движения капитала между странами: платежный и торговый балансы.
Индикаторы состояния финансовых рынков, которые определяют интерес движения основной массы капитала между странами: процентные ставки по различным видам инвестиций и фондовые индексы.
Показатели макроэкономического развития, внутреннего спроса и потребления, производства, занятости, цен.
Индексы экономической активности (деловой, потребительской), а также индекс оптимизма.
Индикаторы кредитно-денежного регулирования экономики.
Платежный и торговый балансы являются четкими индикаторами по движению капитала (в частности, валютных активов из страны в страну). Умение читать эти балансы и делать правильные выводы позволит вам быть далеко впереди своих конкурентов. Ведь именно они показывают: сколько средств поступило в страну за экспорт товаров и услуг, продажу акций и облигаций иностранным инвесторам; сколько средств поступило в страну при покупке Центральным Банком валютных резервов; сколько валюты было отдано за импорт, фондовые активы и т.д.

Другими словами, они отражают движение капиталов между странами. Главное достоинство этих отчетов - детализация. При анализе видны все происходящие процессы, изменение интереса инвесторов к тому или иному направлению вложений. А главный недостаток - большое запаздывание выхода данных от реального времени происходивших процессов: европейцы покупают американские акции в мае, а становится известно об этом только в сентябре. Впрочем, если вы хотите видеть общую картину и научиться предвидеть глобальные изменения, то баланс - то, что вам необходимо.

Следующая по важности группа - показатели финансовых рынков в части динамики стоимости финансовых активов и их доходности. Прежде всего, это процентные ставки по кредитам, валютным депозитам, иностранным частным и государственным облигациям, фондовые индексы. Данные показатели помогают сформировать оценку инвесторов по поводу привлекательности различных видов финансовых инструментов. Что имеется ввиду? Здесь мы отвечаем на вопрос: во что выгоднее вкладывать свои валютные средства. Например, предпочтительнее в акции американских компаний или в облигации Казначейства Великобритании.

На сегодняшний момент на 80% именно покупки финансовых активов определяют объем движения валют между развитыми странами. Дальше делаем логический вывод: умение определить наиболее привлекательное с точки зрения доходности и надежности направление инвестиций в той или иной стране означает правильное прогнозирование движения курса конкретной валюты. Правильно определим, правильно получим.

Показатели макроэкономического развития, внутреннего спроса и потребления, производства, занятости, цен дают нам представление об устойчивости отдельно взятой экономики и темпах роста валового продукта. Это своеобразный показатель "доходности" и "успешности" экономики. Они во многом определяют состояние экономических индикаторов первых двух групп. Несмотря на некоторую их вторичность, они являются очень важными в системе прогнозирования валютного курса. Это наиболее информативная и многочисленная группа индикаторов.

Индексы деловой и потребительской активности, а также делового оптимизма позволяют прогнозировать динамику показателей макроэкономического развития страны на некоторый будущий период времени (как правило, на 4-6 месяцев). Обычно, эти индексы являются результатами опросов высшего руководства компаний (постоянной и наиболее влиятельной группы людей) на предмет того, хорошо или плохо развивается сейчас бизнес; также обсуждаются вопросы перспективности бизнеса.

Индикаторы кредитно-денежного регулирования экономики отражают экономическую политику государства (процентные ставки ЦБ, нормы резервирования, объем денежной массы). Также они показывают активность в финансовом секторе экономических участников и их готовность к дальнейшему экономическому росту (объем потребительских кредитов, объем банковских займов и проч.) Все вышеперечисленные индикаторы представляются в виде индексов, то есть в цифрах. При этом, для каждой группы существует базовый набор индикаторов. Этот набор характерен только для конкретной страны. И, естественно, показатели отражают особенности системы национальных счетов именно в данной стране. Ниже мы приведем массив наиболее значимых индикаторов для каждой предложенной группы. А делаем это для того, чтобы вы прониклись значимостью этих индикаторов: всеми сразу и каждым в отдельности. Преисполнившись пониманием их значимости, вы сами станете находчивыми и смелыми, как солдат в анекдоте. А дело было так:

Идет по мосту генерал вразвалочку и смотрит вокруг ленивым взором. Тут надо ж было ему на глаза попасться рядовому. Солдат, естественно, в самоволке - хочет проскочить мимо генерала, делая вид, что не его замечает.
Генерал:
- Солдат, это что такое?! Почему честь не отдали?!
Солдат:
- Согласно 147 пункту устава честь на мосту не отдается!
Генерал растерялся, козырнул и сразу домой. Пришел, полистал устав, нашел нужный пункт, читает, и глаза лезут на лоб:
"П.147. Солдат должен быть находчив и смел".

Итак, компания FOREX CLUB представляет!.. Вышеописанный и легендарный массив данных, только уже в упорядоченном виде. Ну, чтобы жизнь малиной не казалась, и было чем заполнять книгу знаний и жизненных достижений.

Показатели движения капитала между странами:
торговый баланс;
баланс текущих счетов;
баланс капитальных счетов;
платежный баланс.

Показатели финансовых рынков:
фондовые индексы, а точнее их предполагаемая динамика;
текущая доходность государственных ценных бумаг (обычно наибольший интерес вызывают у инвесторов бумаги со сроком обращения 6 месяцев, 2 года, 10 и 30 лет);
доходность вложений в банковские депозиты (депозитные ставки по Евро в банках Германии и Франции, по Доллару в банках США и тому подобное);
размер процентных ставок по кредитам;
значения форвардных и опционных валютных курсов на 3 месяца, полгода и год вперед.

Индексы экономической (деловой и потребительской) активности и оптимизма:
Индекс опережающих экономических индикаторов;
Индекс совпадающих экономических индикаторов;
Индекс запаздывающих экономических индикаторов;
Индекс делового оптимизма менеджеров промышленных предприятий (обычно это менеджеры, отве- чающие за закупку сырья или продажу конечного товара, так называемые менеджеры по закупкам и продажам);
Индекс делового оптимизма менеджеров предприятий из сферы услуг;
Индекс потребительского доверия (оптимизма);
Индекс делового доверия (оптимизма).

Показатели макроэкономического развития страны:
Валовой Внутренний Продукт;
Объем государственных расходов и дефицит бюджетных счетов;
Индекс промышленного производства;
Индекс использования производственных мощностей;
Объем промышленных заказов;
Промышленные запасы;
Заказы на товары длительного пользования;
Изменение производительности труда;
Розничные продажи;
Объем выданных потребительских кредитов;
Личные расходы;
Личные доходы;
Уровень личных сбережений;
Объем коммерческого кредита;
Объем кредитов под недвижимость.
Индикаторы денежно-кредитного регулирования экономики: Показатели предложения денег (денежная масса): M1, M2, M3;
Объемы и нормы резервов коммерческих банков в ЦБ;
Общий объем депозитов в коммерческих банках;
Динамика доходности государственных ценных бумаг;
Учетная ставка ЦБ (ставка дисконтирования, ставка по федеральным фондам для США, ставка по кредитам репо - для Британии и Японии);
Динамика объема активов ЦБ по ценным бумагам правительства;
Процентные ставки по кредитам и другие показатели.

Индикаторы инфляции:
Индекс потребительских цен;
Индекс промышленных цен;
Дефлятор цен валового внутреннего продукта;
Индекс потребительских энергетических цен и динамика цен на нефть как на основной биржевой промышленный товар;
Индексы цен на импорт и экспорт.

Показатели рынка труда:
Изменение количества занятых;
Уровень безработицы;
Индекс стоимости рабочей силы (расходов компаний на оплату труда сотрудников).

Данные по строительству:
Количество строящихся домов;
Количество выданных разрешений на строительство;
Продажи новых домов;
Продажи неновых домов;
Расходы на строительство.

Уф! Кажется, мы вспомнили и классифицировали все, что только можно классифицировать. Да, показателей действительно много, но разобраться в них реально. Наверняка вы сами сможете определить для себя наиболее полезные и удобные индексы, чтобы успешно проводить анализ имеющихся данных. Если не сумеете самостоятельно, мы готовы помочь - приходите учиться в нашу Школу валютных трейдеров, все подробности есть на сайте www.fxclub.org. В любом случае, мы верим, что когда-нибудь вы добавите к этому списку свои новые, уникальные индексы, и они лягут в основу вашей собственной торговой системы (о торговых системах мы тоже поведем речь).

В следующей главе мы расскажем, как именно проходит мучительный процесс с длинным названием "анализ информации на основе имеющихся данных и прогнозирование изменения динамики валютного курса".