|
Следующая по важности группа - показатели финансовых
рынков в части динамики стоимости финансовых активов
и их доходности. Прежде всего, это процентные ставки по
кредитам, валютным депозитам, иностранным частным и
государственным облигациям, фондовые индексы.
Данные показатели помогают сформировать оценку
инвесторов по поводу привлекательности различных видов
финансовых инструментов. Что имеется ввиду? Здесь мы
отвечаем на вопрос: во что выгоднее вкладывать свои
валютные средства. Например, предпочтительнее в акции
американских компаний или в облигации Казначейства
Великобритании.
На сегодняшний момент на 80% именно покупки
финансовых активов определяют объем движения валют
между развитыми странами. Дальше делаем логический
вывод: умение определить наиболее привлекательное с точки
зрения доходности и надежности направление инвестиций в
той или иной стране означает правильное прогнозирование
движения курса конкретной валюты. Правильно определим,
правильно получим.
Показатели макроэкономического развития, внутреннего
спроса и потребления, производства, занятости, цен дают нам
представление об устойчивости отдельно взятой экономики и
темпах роста валового продукта. Это своеобразный
показатель "доходности" и "успешности" экономики. Они во
многом определяют состояние экономических индикаторов
первых двух групп. Несмотря на некоторую их вторичность,
они являются очень важными в системе прогнозирования
валютного курса. Это наиболее информативная и
многочисленная группа индикаторов.
Индексы деловой и потребительской активности, а также
делового оптимизма позволяют прогнозировать динамику
показателей макроэкономического развития страны на
некоторый будущий период времени (как правило, на 4-6
месяцев). Обычно, эти индексы являются результатами
опросов высшего руководства компаний (постоянной и
наиболее влиятельной группы людей) на предмет того,
хорошо или плохо развивается сейчас бизнес; также
обсуждаются вопросы перспективности бизнеса.
Индикаторы кредитно-денежного регулирования
экономики отражают экономическую политику государства
(процентные ставки ЦБ, нормы резервирования, объем
денежной массы). Также они показывают активность в
финансовом секторе экономических участников и их
готовность к дальнейшему экономическому росту (объем
потребительских кредитов, объем банковских займов и проч.)
Все вышеперечисленные индикаторы представляются в виде
индексов, то есть в цифрах. При этом, для каждой группы
существует базовый набор индикаторов. Этот набор характерен
только для конкретной страны. И, естественно,
показатели отражают особенности системы национальных
счетов именно в данной стране. Ниже мы приведем массив
наиболее значимых индикаторов для каждой предложенной
группы. А делаем это для того, чтобы вы прониклись
значимостью этих индикаторов: всеми сразу и каждым в
отдельности. Преисполнившись пониманием их значимости,
вы сами станете находчивыми и смелыми, как солдат в
анекдоте. А дело было так:
Идет по мосту генерал вразвалочку и смотрит вокруг
ленивым взором. Тут надо ж было ему на глаза попасться
рядовому. Солдат, естественно, в самоволке - хочет
проскочить мимо генерала, делая вид, что не его замечает.
Генерал:
- Солдат, это что такое?! Почему честь не отдали?!
Солдат:
- Согласно 147 пункту устава честь на мосту не отдается!
Генерал растерялся, козырнул и сразу домой. Пришел, полистал
устав, нашел нужный пункт, читает, и глаза лезут на лоб:
"П.147. Солдат должен быть находчив и смел".
Итак, компания FOREX CLUB представляет!..
Вышеописанный и легендарный массив данных, только уже в
упорядоченном виде. Ну, чтобы жизнь малиной не казалась, и
было чем заполнять книгу знаний и жизненных достижений.
Показатели движения капитала между странами:
торговый баланс;
баланс текущих счетов;
баланс капитальных счетов;
платежный баланс.
Показатели финансовых рынков:
фондовые индексы, а точнее их предполагаемая
динамика;
текущая доходность государственных ценных бумаг
(обычно наибольший интерес вызывают у инвесторов
бумаги со сроком обращения 6 месяцев, 2 года,
10 и 30 лет);
доходность вложений в банковские депозиты
(депозитные ставки по Евро в банках Германии и
Франции, по Доллару в банках США и тому
подобное);
размер процентных ставок по кредитам;
значения форвардных и опционных валютных
курсов на 3 месяца, полгода и год вперед.
Индексы экономической (деловой и потребительской)
активности и оптимизма:
Индекс опережающих экономических индикаторов;
Индекс совпадающих экономических индикаторов;
Индекс запаздывающих экономических
индикаторов;
Индекс делового оптимизма менеджеров промышленных
предприятий (обычно это менеджеры, отве-
чающие за закупку сырья или продажу конечного
товара, так называемые менеджеры по закупкам и
продажам);
Индекс делового оптимизма менеджеров предприятий
из сферы услуг;
Индекс потребительского доверия (оптимизма);
Индекс делового доверия (оптимизма).
Показатели макроэкономического развития страны:
Валовой Внутренний Продукт;
Объем государственных расходов и дефицит
бюджетных счетов;
Индекс промышленного производства;
Индекс использования производственных
мощностей;
Объем промышленных заказов;
Промышленные запасы;
Заказы на товары
длительного пользования;
Изменение производительности
труда;
Розничные продажи;
Объем выданных
потребительских кредитов;
Личные расходы;
Личные доходы;
Уровень личных сбережений;
Объем коммерческого
кредита;
Объем кредитов под
недвижимость.
Индикаторы денежно-кредитного регулирования экономики:
Показатели предложения денег (денежная масса):
M1, M2, M3;
Объемы и нормы резервов коммерческих банков в
ЦБ;
Общий объем депозитов в коммерческих банках;
Динамика доходности государственных ценных
бумаг;
Учетная ставка ЦБ (ставка дисконтирования, ставка
по федеральным фондам для США, ставка по
кредитам репо - для Британии и Японии);
Динамика объема активов ЦБ по ценным бумагам
правительства;
Процентные ставки по кредитам и другие
показатели.
Индикаторы инфляции:
Индекс потребительских цен;
Индекс промышленных цен;
Дефлятор цен валового внутреннего продукта;
Индекс потребительских энергетических цен и
динамика цен на нефть как на основной биржевой
промышленный товар;
Индексы цен на импорт
и экспорт.
Показатели рынка труда:
Изменение
количества занятых;
Уровень безработицы;
Индекс стоимости
рабочей силы (расходов
компаний на
оплату труда сотрудников).
Данные по строительству:
Количество строящихся
домов;
Количество выданных
разрешений на строительство;
Продажи новых домов;
Продажи неновых домов;
Расходы на строительство.
Уф! Кажется, мы вспомнили и классифицировали все,
что только можно классифицировать. Да, показателей
действительно много, но разобраться в них реально.
Наверняка вы сами сможете определить для себя наиболее
полезные и удобные индексы, чтобы успешно проводить
анализ имеющихся данных. Если не сумеете самостоятельно,
мы готовы помочь - приходите учиться в нашу Школу
валютных трейдеров, все подробности есть на сайте
www.fxclub.org. В любом случае, мы верим, что когда-нибудь
вы добавите к этому списку свои новые, уникальные индексы,
и они лягут в основу вашей собственной торговой системы (о
торговых системах мы тоже поведем речь).
В следующей главе мы расскажем, как именно проходит
мучительный процесс с длинным названием "анализ
информации на основе имеющихся данных и
прогнозирование изменения динамики валютного курса".
|
