Главная Forex: суть и основные понятия Как стать трейдером Торговые стратегии Механические торговые системы Взгляд на форекс с другой стороны Forex изнутри Лучшие дилинговые центры
Начинающему трейдеру Торговые стратегии Лучшие дилинговые центры

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Американский менеджер, спец. по управлению рисками, управляющий партнер американского подразделения фирмы Cheyne, рассказывает в книге как профессионально овладеть этой наукой и в чем её суть. К.Грант также является членом совета директоров Managed Futures Association. Данная книга рассчитана как на начинающих трейдеров, так и на руководителей крупного ранга.

Which broker is better?          US Stocks          Smart Investments          Binary Options          Go to Traders Union!
Which broker is better?      US Stocks      Binary Options

Риск разорения

Это еще одно понятие, которое берет свое начало в мире азартных игр. Биржевые дельцы, как известно, веками пытаются определить вероятность того, что они, так сказать, полностью вылетят в трубу; но, наверное, лучше всего результаты всех этих усилий сведены воедино в книге Алана Н. Уилсона «The Casino Gamblers Edge». Уилсон, большой интеллектуал, бывший одно время в штате у Оуэна Чемберлена, лауреата Нобелевской премии по физике 1959 года, а потом 30 лет проработавший в корпорации General Dynamics, является, наверное, ведущим специалистом оборонной промышленности в области генераторов случайных чисел. Он стремился найти ответ на следующий вопрос: чему равен риск потери в азартной игре всех денег, до того как их сумма удвоится? В конце концов он пришел к следующей формуле вычисления вероятности г(х) потери х:

r(x) = A+B(1/S)^х,

где:

S = p/q

р – вероятность выигрыша в единичной игре

q – вероятность проигрыша в единичной игре

А и В – условные константы, зависящие от (1) начального капитала игрока, (2) той суммы, которую игрок готов потерять, и (3) той суммы, которую игрок хочет выиграть.

х – сумма капитала, которой располагает игрок в каждый заданный момент времени.

Один из лучших брокеров бинарных опционов – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Торговля в режиме: 24х7, опционы – от $1, экспирация – от 10 секунд до 365 дней, доступны все основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Легально предоставляет услуги, в том числе клиентам из стран Евросоюза.

Как и в случае с оптимальным f, в этой формуле просто взяты такие понятия, как: (1) каким рисковым капиталом обладает игрок и (2) отношение выигрыша к проигрышу, – и сведены в оценку того, что может случиться на хвостах распределения доходности. Риск разорения является очень хорошим способом управления размером отдельных сделок, исходя из условия, что у самых худших исходов существует верхний предел. Для этого нужно регулировать размеры сделок в соответствии с потоками доходности с поправкой на вероятность: сокращать их, если оставшийся рисковый капитал уменьшается, и увеличивать, когда он возрастает.

С вашего разрешения, я хотел бы заявить здесь и сейчас, что к подходу, в котором для управления портфелем используется формула риска разорения, я испытываю глубочайшее уважение. Этот подход полностью соответствует всем тем урокам, которые я постарался вам изложить в отношении увеличения риска в периоды преуспевания и снижения его в трудные времена. Однако он действительно страдает теми же недостатками, которые ухудшают и метод оптимального f – а именно, он предназначен для использования на уровне отдельной сделки и полагается на очень субъективные входные данные касательно того соотношения выигрыша к проигрышу, которое может иметь место в будущем. Как говорилось выше, для игры в управление размером портфеля последняя из этих проблем является в каком-то смысле вездесущей, и поэтому так уж явно критиковать данный метод в этой связи мы не станем.

Почти единственной очевидной проблемой этого метода является то, что он касается отдельных сделок, а не волатильности портфеля в целом. Однако совершенно очевидно, что преобразовать формулу расчета риска разорения так, чтобы она годилась для всего портфеля, гораздо легче, чем формулу оптимального f. На самом деле, «Правило 10%», описанное в Главе 5, можно считать не более чем расчетом риска разорения, выполненным на уровне портфеля.

В заключение я хотел бы сказать, что включение данных о динамике риска разорения в процесс принятия решений при управлении портфелем – мысль очень хорошая. Здесь надо просто избегать своего рода ограниченности мышления. Обеспечив должный уровень подверженности рискам, вы, тем самым, получаете наилучший шанс сохранить свой капитал для его самого эффективного использования в будущем.

К началу

Торговые стратегии Forex

Яндекс.Метрика