Головна Forex: суть та основні поняття Як стати трейдером Торгові
стратегії
Механічні торгові системи Погляд на форекс з іншого боку Forex зсередини Кращі дилінгові центри
Трейдеру-початківцю Торгові стратегії Кращі дилінгові центри

Carry Trade

Carry trade – не піддається прямому свідомому перекладу з англійської мови. Carry зазвичай перекладається як нести, а trade – торгівля. Нести торгівлю – не зовсім зрозуміле словосполучення. Глибокі пізнання в англійській мові дадуть нам зовсім інший результат.

Який брокер краще?         Альпарі         NPBFX         Just2Trade         Intrade.bar        Зробіть свій вибір!
Виберіть кращого!   Just2Trade   Альпарі   RoboForex

Carry має багато значень в англійській мові і одне з них: adding numbers – додавання чисел. Таким чином, carry trade – це торгівля, яка додає цифри (на рахунок).

Форекс стратегія сarry trade заснована на різниці у відсоткових ставках для різних валют. Напевно, багато хто стикався з подібним явищем у звичайному житті. Банки відкривають депозити у рублях по 9-10 відсотків річних, у доларах – під 5-6 відсотків річних, а у Євро – під 2-4 відсотки річних. А тепер уявіть собі, що у Вас є можливість взяти в борг, наприклад, Євро під 4 відсотки річних, перевести їх у рублі та покласти на депозит під 9% річних. Саме таку можливість надає форекс стратегія carry trade.

Форекс стратегія Carry Trade – Основи.

Форекс стратегія сarry trade використовує такі переваги валютного ринку: можливість взяти в борг будь-яку з валют під заставу депозиту, право позичати грошей у 50, 100 і навіть у 400 разів більше, ніж розмір депозиту, можливість купити валюту з високою банківською відсотковою ставкою.

Розглянемо простий приклад. На нашому рахунку у брокера форекс лежить 1000 доларів і брокер надає нам використовувати плече 1:100 (тобто дає право купити будь-яку валюту на 100000 доларів під заставу початкової 1000 доларів). На ці сто тисяч доларів ми маємо право зайняти 10 600 000 японських ієн за поточним курсом 1 долар = 106 ієн. На ці єни ми можемо придбати 50 961 фунт стерлінгів за курсом 208 ієн за один фунт.

Необхідно врахувати, що на даний момент єна надається у борг під 0.8% річних, а придбані фунти стерлінгів можна зберігати на рахунку, отримуючи за це 5.45% річних. таким чином за рік ми будемо повинні заплатити 10 600 000 : 100 * 0.8 = 84 800 єн або 84 800 : 106 = 800 доларів. У той же час фунти стерлінгів нам дадуть дохід: 50961: 100 * 5.45 = 2777 фунтів або 2777: 1.955 = 5540 доларів.

Тобто наш річний дохід дорівнює 5540 доларів, витрати становили 800 доларів. Таким чином, прибуток дорівнює 4740 доларів або більше 474% річних від нашої початкової тисячі доларів. Виникає природне питання – у чому тут каверза? Справді, не можна забувати про те, що кредит у японських єнах було отримано під заставу депозиту. І це означає, що є ризик втрати депозиту замість отримання прибутку.

Бонусное предложение от одного из лучших Форекс-брокеров – компании «RoboForex» Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.

Форекс стратегія Carry Trade – Ризики.

У наведеному вище прикладі було отримано максимально можливий кредит в ієнах за курсом 1 долар = 106 єн. Але не можна забувати, що ціна валют постійно змінюється і 1 долар може коштувати і 120 єн і 99 єн. Те саме і з фунтом. Щойно ціна куплених нами фунтів зменшиться на 1000 доларів – рахунок буде закрито і наші втрати становитимуть 1000 доларів. Якщо згадати, що куплено було 50 961 фунтів, то подешевлення фунта менш ніж 0.02 долара (2 центи) приведуть нас до банкрутства.

Зміна ціни фунта на два центи явище практично щоденне, тому зберегти свій початковий внесок за такого підходу практично неможливо.

Форекс стратегія сarry trade може бути використана для отримання практично гарантованого доходу. Але не так, як було описано в попередньому прикладі.

Головний ворог інвестора – прагнення отримати максимально можливий прибуток. Такий підхід неминуче призводить до збільшення ризику і, як наслідок, до втрати капіталу.

У розглянутому прикладі використовувалися плече 1:100 та весь депозит цілком. Це давало можливість отримати прибуток до 474% річних за максимально можливого ризику для всього депозиту.

З метою мінімізації ризиків необхідно вжити низку заходів. Як мінімум, можна зробити наступні кроки:

1. Тримати на рахунку у форекс брокера трохи більше половини коштів, виділені на використання на форексе. Решту тримати на банківському депозиті для того, щоб при небезпеці наступу маржин колу мати можливість швидко збільшити свій брокерський рахунок.
2. Для відкриття позицій використовувати не більше 5% коштів на брокерському рахунку при плечі 1:100.
3. Використовувати диверсифікацію, відкриваючи позиції з кількох пар, які приносять carry trade дохід.
4. Чи не купувати екзотичні валюти. Подібні валюти, як правило, дають величезний carry trade дохід, але мають тенденцію змінювати свою ціну стрибкоподібно, що призводить до настання маржин колу.
5. На кожній валютній парі відкривати позиції дрібно, поступово входячи в ринок.

Також слід розглянути кілька важливих моментів, про які не можна забувати під час використання цієї стратегії.

По-перше, слід пам'ятати про те, що з часом змінюється сама основа цієї стратегії, а саме процентні ставки по валютах. Демонстрацією цього є безпрецедентне зниження банківських ставок щодо долара протягом лише кількох місяців, що призвело до того, що вигідність купівлі долара за ієни або швейцарські франки різко знизилася. По-друге, слід пам'ятати про можливість настання margin call. Використання будь-якої стратегії без стоп наказів може призвести до втрати всього депозиту. Тому, перш ніж відкривати ставки, необхідно точно розрахувати наявний запас міцності, визначивши за якого значення може наступити маржин колл. Зазвичай, видається цілком допустимим, якщо розрахунковий наступ маржин кол знаходиться за кордоном десятирічного максимуму або мінімуму. По-третє, необхідно розуміти, що саме такі максимуми і мінімуми і є найкращими точками входу. Для прикладу, 99 ієн за долар (березень 2008 року) може бути такою точкою, оскільки настільки дорога ситуація є рідкісна. Вхід при такому співвідношенні дає фантастичний запас міцності, а якщо врахувати, що ієна коштує досить дорого не лише до долара, а й фунта стерлінгів, то можна провести і деяку диверсифікацію.

Слід нагадати також про те, що стратегія carry trade має масу варіацій і кожен може підібрати для себе найбільш підходящу тактику її використання. Але не слід забувати, що активи, що знаходяться на брокерському (форекс) рахунку не страхуються. І у разі руйнування брокера або його неправових дій інвестор може втратити свої гроші. Це найбільш критичний момент для довготривалих стратегій, якою і є стратегія Кері Трейд.

На закінчення хотілося б додати, що вікна можливостей відкриваються в нашому житті не так часто. І найбільше прихильників стратегії carry trade, як це не дивно, з'являється не в той момент, коли можна придбати "дешевий" фунт або долар за "дорогу" ієну. А тоді, коли ієна дешева і всі сповнені оптимізму, вона дешевшатиме і далі. Такий оптимізм часто-густо є причиною руйнування. Морально важко вкладати гроші в активи, що дешевшають, але саме такий підхід може дати максимальний результат. Купити дешево, продати дорого, а у проміжку отримувати відсотковий дохід – це і є стратегія carry trade.

Торгові стратегії Forex