Никто не получил на финансовых рынках мега-прибыли, опираясь исключительно на удачу. Если трейдер планирует делать большие деньги, то вопрос лишь в том, - как распорядиться своими ресурсами. Главное - адекватно разработанная стратегия управления капиталом. Она положена в основу создания этой книги.
ДРУГИЕ СООБРАЖЕНИЯ, КАСАЮЩИЕСЯ ФИКСИРОВАННО-ФРАКЦИОННОЙ ТОРГОВЛИ
В основном описанные мною в предыдущих разделах этой
главы недостатки метода и негативные последствия этих
недостатков вполне самоочевидны. Я доказываю, что
фиксированная фракция - это, в первую очередь, неэффективный
метод торговли. Кроме того, есть все основания считать
применение этого метода в торговой практике нелогичным.
Фиксированно-Фракционный... или что?
Я никогда не слышал, чтобы кто-то указывал на то, что
Фиксированно-Фракционная торговля на самом деле совершенно
не является фиксированной. По крайней мере, в практике
торговли. Возможно, вы заметили это ранее в примере с
переходом расчета оптимальной фракции от максимального
убытка по сделке к максимальному потенциальному "проседанию"
по счету. Если бы "проседание** образовалось, то оно не
превысило бы установленной оптимальной фракции. В примере мы
использовали 19%. Я отметил, что если бы "проседание" произош-
ло с самого начала, то размер счета не упал бы с
первоначальных 100.000 долларов до 79.000 долларов, то есть до
того уровня капитала, на котором число контрактов сокращается
до одного. На самом деле, в случае торговли двумя контрактами
максимальное "проседание" может снизить счет до 85.000
долларов, то есть на 15%, а не на 19. Это происходит потому, что
контракты или опционы не могут торговаться в долях. Поэтому
после того как уровни установлены, число контрактов или
опционов, с которыми заключаются сделки, должно оставаться неизменным, пока не будет достигнут следующий уровень.
Если бы мы торговали по схеме " 1 контракт на каждые 10.000
долларов на счете с потенциально максимальным убытком в
размере 750 долларов", то мы бы рисковали 7,5% по каждой сделке.
Мы бы увеличивали и уменьшали число контрактов по следующей
схеме:
1 контракт - от $10.000 до $19.999
2 контракта - от $20.000 до $29.999
3 контракта - от $30.000 до $39.999
4 контракта - от $40.000 до $49.999
И так далее, по той же схеме. Обратите тем не менее
внимание на то, что если размер счета находится между двумя
какими-либо уровнями, то величина риска по сделке будет меньше
7,5%. По отношению к счету, равному 15.000 долларов, реальный
убыток в размере 750 долларов составляет всего 5%. Если размер
счета равен 19.000 долларов, то убыток в 750 долларов составит
всего лишь 3.9% от его величины. На более высоких уровнях
процентная разница между уровнями уменьшается. Это
ненастоящий Фиксированно-Фракционный метод. Если размер
счета равен 43.000 (на 3.000 долларов выше, чем уровень 3-4
контрактов) и в торговле задействовано 4 контракта, то общий
убыток составит 3.000 долларов, или всего 6,25% от размера
счета, вместо 7,5%. Однако на уровне 13.000 долларов (на 3.000
долларов выше минимального уровня) риск будет равен 5,7%, а не
6,25, которые наблюдались при превышении на 3.000 долларов
уровня в 40.000 долларов. Сущность этого процесса разъясняется
в следующем разделе.