ОДИН КОНТРАКТ НА КАЖДЫЕ 10.0000 ДОЛЛАРОВ
Как я объяснил выше, это означает, что вы просто делите
баланс вашего счета на 10.000 долларов, чтобы определить, каким
количеством контрактов можно входить в ближайшую торговлю.
Если Джо Трейдер имеет 100.000 долларов на счете, то следующая
торговля будет включать в себя 10 контрактов. Этот пример
порождает первую и основную проблему, связанную с
Фиксированно-Фракционным методом.
Предположим, Джо Трейдер имеет 100.000 долларов и торгует
по схеме: один контракт на каждые 10.000 долларов. Если
максимальный риск Джо при торговле составляет 2.000 долларов на
контракт, то допустимый риск в ближайшей торговле будет равен
20.000 долларов. Эта сумма не является потенциальным убытком
Джо. Это его риск в ближайшей торговле. Посчитайте, и вы
получите 20% потенциально разрешенного риска в такой торговой
ситуации.
Не нужно быть выдающимся ученым, чтобы понять, что, если
Джо понесет убытки в двух сделках подряд, он рискует потерять 36%
от величины счета по окончании этих двух сделок. Если по трем
торговым сделкам подряд Джо понесет максимальные убытки, то он
рискует потерять 48% от размера своего счета. Очевидно, что прежде
чем слепо применять правило покупки по 1 контракту на каждые
10.000 долларов, нужно принять во внимание и некоторые другие
факторы.
Бывают случаи, когда риск не так высок. Например, если максимальный убыток составляет только 1.000 долларов, то риск по одной
торговой сделке составит 10%, а не 20, как в предыдущем примере.
Однако если три сделки подряд (по каждой из которых риск
составляет только 10%) принесут максимальный убыток, то Джо
может потерять 27% от величины счета. Тем из вас, кто может
выдержать убытки в размере 27% после трех последовательно
убыточных торгов, я предлагаю взглянуть на этот метод с
реалистичной точки зрения.
Если трейдер Джо заключает сделки по одному контракту на
каждые 10.000 долларов своего счета, а максимальный убыток по
сделке составляет только 1.000 долларов, то после трех подряд
убыточных сделок Джо рискует 27% счета. А каковы могут быть
максимальные суммарные потери по счету, если максимальный
потенциальный убыток составляет 1.000? С математической точки
зрения, реальный потенциал убытков никак не ограничен (см. гл. 4,
раздел "Проседания"). Однако статистика по Фиксированно-Фракционной торговле показывает, что убытки никогда не
превышают 6.000 долларов. Причем совсем необязательно в
результате шести следующих друг за другом убыточных сделок.
Например, последовательность сделок может быть такая:
Торговля 1 = -$1.000 Убыток = -$1.000
Торговля 2 = $500 Убыток = -$500
Торговля 3 = -$ 1.000 Убыток = -$ 1.500
Торговля 4 = $500 Убыток = -$ 1.000
Торговля 5 = -$ 1.000 Убыток = -$2.000
Торговля б = -$500 Убыток = -$2.500
Торговля 7 = -$ 1.000 Убыток = -$3.500
Торговля 8 = $500 Убыток = -$3.000
Торговля 9 = -$ 1.000 Убыток = -$4.000
Торговля 10 = -$ 1.000 Убыток = -$5.000
Торговля 11= -$1.000 Убыток = -$6.000
|
При таких убытках, если Джо торговал по схеме “один контракт
на каждые 10.000 долларов на счете”, величина которого
составляет 100.000 долларов, то он добьется результатов,
приведенных в ниже:
Счет = $100.000
Максимум потенциальных потерь по каждой
торговле = $1.000
Торговля 1 = 10 контрактов х (-$1.000) = -$10.000
убытка Баланс = $90.000
Торговля 2 = 9 контрактов х $500 = $4.500 прибыли
Баланс = $94.500
Торговля 3 = 9 контрактов х (-$1.000 д) = -$9.000 убытка
Баланс = $85.500
Торговля 4 = 8 контрактов х (-$500) = -$4.000
убытка Баланс = $81.500
Торговля 5 = 8 контрактов х (-$1.000) = -$8.000 убытка
Баланс = $73.500
Торговля 6 = 7 контрактов х (-$500) = -$3.500 убытка
Баланс = $70.000
Торговля 7 = 7 контрактов х (-$1.000) = -$7.000 убытка
Баланс = $63.000
Торговля 8 = 6 контрактов х $500 = $3.000 прибыли
Баланс = $66.000
Торговля 9 = 6 контрактов х (-$1.000) = -$6.000 убытка
Баланс = $60.000
Торговля 10 = 6 контрактов х (-$1.000) = -$6.000 убытка
Баланс = $54.000
Торговля 11 = 5 контрактов х (-$1.000) = -$5.000 убытка
Баланс = $49.000
Поэтому при наличии потерь в размере 6.000 долларов, торгуя
по схеме "один контракт на каждые 10.000 долларов на счете",
Джо понес убытков на 51%! Если вы новичок в биржевом деле,
торгуете на более или менее среднем уровне активности и за весь
год ни разу не потеряли 6.000 долларов, то я хочу сообщить вам,
что вы составляете лишь 0,01% от общего числа трейдеров. Это
1/10 от 1%! Если вы торгуете уже несколько лет, то убытки в
размере 10.000 долларов для вас, скорее всего, не новость. Если бы
Джо продолжал нести убытки до 10.000 долларов на основе одного
контракта, он потерял бы 66% своего счета, или 66.000 долларов.
Размер его счета уменьшился бы со 100.000 долларов до 34.000.
Торговля одним контрактом на каждые 10.000 долларов - это
совсем не та стратегия, которую стоит защищать.
|