|
МАТЕМАТИКА ФИКСИРОВАННО-ФРАКЦИОННОЙ ТОРГОВЛИ
Фиксированно-Фракционный метод гласит о том, что по
каждой сделке можно рисковать суммой, не превышающей "Х"% от
сальдо счета. Например, если Джо Трейдер имеет на счете 10.000
долларов и торгует в соответствии с Фиксированно-Фракционным
методом с учетом 2% риска, то он будет рисковать не более чем
200 долларами (10.000 долларов х 0,02 = 200 долларов). Если Джо
Трейдер торгует акциями в краткосрочной основе, то он может
рассматривать возможность покупки "XYZ" акций по 10 долларов
за штуку, помещая свою защитную остановку на уровне 9
долларов. Поэтому риск по каждой акции составит 1 доллар.
Рискуя не более чем 2% от суммы счета по каждой сделке, Джо
приобретет 200 акций.
Если Джо торгует опционами и цена опциона составляет 100
долларов, то он приобретет 2 опциона. Если цена опциона
составляет 400 долларов, то Джо не сможет заключать сделки с
этими опционами и использовать свою стратегию управления
капиталом. Поскольку если по истечении срока опционов никакой
прибыли не будет, то Джо потеряет 4% только на одной сделке.
Фьючерсная торговля носит совершенно аналогичный
характер. Если риск по какой-либо сделке превышает 200
долларов, то сделка заключаться не будет. Если риск составляет
ровно 200 долларов, то Джо сможет приобрести (или продать)
один контракт. Только в том случае, если Джо решит увеличить
свой риск, установив его величину на уровне в 10% по каждой
сделке, он сможет увеличить число контрактов до 5 с величиной
риска в 200 долларов на каждый торгуемый контракт.
$10.000x0,10 =$1.000
$1.000/$200 =5 контрактов
В применении к торговле фьючерсами и/или опционами
Фиксированно-Фракционный метод может излагаться по-
разному. Например, если максимальный риск по следующей
сделке у вас равен 1.000 долларов и вы решили рисковать не
более чем 10% вашего счета по данной сделке, то минимальную
сумму счета для заключения сделок поможет вычислить
следующая формула:
Самый большой потенциальный убыток /% риска по сделке
$1.000 / 0,10 = $10.000 - минимальный баланс
счета, обеспечивающий торговлю
Это одна из наиболее популярных рекомендаций
профессионалов в этой области: на каждые 10.000 долларов
вашего счета покупайте 1 контракт. Вот и весь Фиксированно-Фракционный метод. Просто уравнение приведено в обратном
порядке.
Интересен характер Фиксированно-Фракционного метода.
Во-первых, прогноз строится не на основе чисел,
последовательностей или результатов предыдущей торговли.
Допустим, максимальный убыток в какой-либо конкретной
торговой системе составляет 2.000 долларов, а риск по сделке
определяется в 10% от суммы счета. Для того чтобы показать, где
число разрешаемых к торговле контрактов будет увеличиваться
или уменьшаться, формируется ряд уровней величины счета
безотносительно к торговой статистике или наблюдаемым последовательностям. При этом игнорируется величина
потенциального убытка, который может возникнуть в результате
нескольких убыточных сделок подряд.
|
|
Например, если потенциальный максимальный убыток,
допускаемый вашей торговой системой (или методом), составляет
2.000 долларов, а максимальный процент риска по одной сделке -
10%, то при каждом увеличении или уменьшении счета можно
использовать следующую таблицу:
$2.000 / 0,10 = $20.000 - минимальный баланс
счета для торговли одним контрактом
$20.000-$39.999 = 1 контракт
$40.000-$59.999 =2 контракта
$60.000-$79.999 =3 контракта
$80.000 - $99.999 = 4 контракта
Эта таблица может быть продолжена для каждого
дополнительного контракта на каждые последующие 20.000
долларов счета. Если размер счета поднимается выше 40.000
долларов и при этом заключаются сделки с двумя контрактами, а
после этого величина счета падает вновь ниже 40.000 долларов, то
число допускаемых к торговле контрактов должно быть
уменьшено до одного. Те же самые формулы используются для
любого процентного соотношения, а также для любой величины
убытка.
Это сущность метода Фиксированно-Фракционной торговли.
Любой, кто захочет в нем разобраться, сможет понять, как он
функционирует и как применяется на практике. Однако меня
удивляет, сколько людей достаточно хорошо его освоили и все
равно продолжают защищать этот метод как самый эффективный
в торговле инструментами с маржей, или финансовым рычагом.
Следующие разделы демонстрируют некоторые характеристики
Фиксированно-Фракционного метода, о которых трейдеры
должны знать, прежде чем приступить к применению этого
метода в реальной торговле.
|
