Главная Forex: суть и основные понятия Как стать трейдером Торговые стратегии Механические торговые системы Взгляд на форекс с другой стороны Forex изнутри Лучшие дилинговые центры
Начинающему трейдеру Торговые стратегии Лучшие дилинговые центры

Грант К. Управление рисками в трейдинге

Американский менеджер, спец. по управлению рисками, управляющий партнер американского подразделения фирмы Cheyne, рассказывает в книге как профессионально овладеть этой наукой и в чем её суть. К.Грант также является членом совета директоров Managed Futures Association. Данная книга рассчитана как на начинающих трейдеров, так и на руководителей крупного ранга.

Какой Форекс-брокер лучше?          Альпари          NPBFX          Exness          Сделай свой выбор!
Какой брокер лучше?    Альпари    NPBFX    Exness

Глава 2. Постановка целей: каких показателей вы хотите добиться?

Joy is at the end of hoping, Happiness is there some days Jesus told me I’m a spaceman And I believe in every word he says.

Шаун Филлипс.

Итак: чего вы вообще хотите достичь, играя на бирже? Хорошо ли вы обдумали этот вопрос? Наверное, это следовало бы сделать – и, может быть, тут я могу вам помочь. В качестве риторического приема мы и дальше будем предполагать, что ваши цели имеют лишь весьма опосредованное отношение к тому, чтобы просто заработать деньги. Однако сейчас пора уже перестать заговаривать зубы. Ведь мы тут ведем речь об инвестициях, а это подразумевает распределение дефицитных ресурсов – я имею в виду, что это такие ресурсы, которые вы не можете себе позволить разбазаривать направо и налево. Кроме того, инвестирование и так является процессом достаточно непростым, а элементы управления рисками придают ему дополнительную сложность; поэтому создание методов оценки достигаемых показателей становится еще более важной предпосылкой будущего успеха.

С одной стороны, мы знаем, что наши цели не должны ограничиваться просто стремлением сделать трейдинг процедурой прибыльной. С другой стороны, у нас есть (или будет – уже через пару глав) достаточно исходных данных, чтобы создать, если нам этого захочется, целую мозаику из целей, которые будут столь сложными, что просто обречены на провал.

Аналитический портал одного из наиболее надежных Форекс-брокеров – компании «NPBFX» (Форекс от Нефтепромбанка). В аналитическом портале – бесплатные торговые стратегии, ежедневные обзоры и прогнозы, торговые сигналы по 10 индикаторам и многое другое.

С вашего позволения, я напомню вам песню «Chestnut Маге», которую поет группа Byrds (тем, кто ее не знает, я предлагаю как можно скорее этот пробел восполнить). Там певец поет о том, что хочет поймать лошадь, – но не простую, а такую, которая стала бы ему верным другом на всю жизнь. И это, между прочим, одна из тех точек зрения, с которых можно рассматривать задачу постановки целей в управлении портфелем.

Какую именно лошадь вы намерены поймать (если сможете, конечно)? Если мы с вами похожи, то вы согласитесь, что вопрос это очень важный, и тут надо учитывать все привходящие обстоятельства.

Давайте начнем с того, что определимся со следующими важнейшими ограничениями:

• Рыночные условия динамичны и непредсказуемы. Иногда они благоприятны, иногда – ужасны, и отличить первые от вторых бывает очень трудно – по крайней мере, до тех пор, пока что-то не произойдет. Кроме того, условия меняются быстро и без предупреждения.

• В распоряжении участников рынка есть лишь ограниченный объем ресурсов – главным образом это касается тех из них, что связаны со временем и способностью выдержать убытки.

Таким образом, поскольку вам, имея лишь ограниченные ресурсы, приходится действовать во вселенной, где качество окружающей среды трудно поддается определению, да вдобавок еще и постоянно меняется, я думаю, что при постановке целей вы должны иметь в виду несколько возможных исходов. С одной стороны, конечно, нет ничего плохого в том, чтобы мыслить масштабно, и я был бы последним, кто сказал бы, что ставить перед собой амбициозные цели не надо, потому что на пути их достижения вы можете столкнуться с труднопреодолимыми преградами. Однако ваш план так или иначе должен отражать тот факт, что рынки сами по себе могут налагать ограничения на ваши возможности роста, и что ни один набор целей нельзя считать полным, если в нем не учитывается соображение о необходимости сохранения капитала в трудных – если не катастрофических – обстоятельствах.

Чтобы подчеркнуть важность сказанного выше, я советовал бы вам сформулировать не один, а целых три набора целей:

1. Оптимальная целевая доходность. Это та величина прибыли, которой вы стремитесь добиться, если все идет хорошо (т.е. если все в порядке как с точки зрения внешних рыночных условий, так и с точки зрения внутренних дел, касающихся управления счетами). Обычно цифры, отражающие вашу целевую прибыль, должны быть высокими настолько, чтобы для их достижения вам нужно было как-то развивать свои навыки и умения, – однако не настолько высокими, чтобы реализация этой задачи становилась делом заведомо провальным.

Как сказал английский поэт Эдвард Янг в своем знаменитом стихотворении «Ночные мысли», «Чьи строенья ниже звезд, те строят слишком низко». Не уверен, что это всегда верно с точки зрения науки управления портфелем и трейдинга; но, опять же, мне может так казаться потому, что я уже слишком долго смотрю на этот бизнес с позиций управления рисками.

2. Номинальная целевая доходность. Эта цифра должна быть привязана к сумме доходов, которую, по вашему твердому убеждению, вы обязательно получите практически при любых рыночных обстоятельствах, и если ваша доходность окажется ниже этой суммы, то вы признаете, что с вашим планом не все ладно, и он нуждается в критическом анализе.

3. Уровень максимального стопа. Возможно, это самый важный параметр из всех. Этой цифрой выражаются те убытки, при которых вы будете обязаны полностью ликвидировать свой портфель, – и переступать за рамки этой цифры вы уже просто не имеете права.

Поскольку эти цели будут служить нам как критические ориентиры, не только с точки зрения вынесения суждения об общих достигнутых показателях, но и с точки зрения оценки эффективности вашего управления своими ресурсами, каждой из них я посвящаю отдельный раздел.

Далее

Торговые стратегии Forex

Яндекс.Метрика